Kekecewaan CrowdStrike pasca-gangguan tampaknya telah berakhir.
Spesialis keamanan siber generasi berikutnya Serangan Massa'S (KDRT 8,10%) sahamnya anjlok dari titik tertingginya di awal musim panas ini setelah kesalahan pembaruan perangkat lunak yang menyebabkan jutaan orang kehilangan akses ke perangkat lunak mereka. Microsoft-sistem komputer yang terhubung di seluruh dunia. Hal ini merupakan citra buruk bagi perusahaan dan memicu kekhawatiran akan kehilangan pelanggan akibat pesaing yang rakus.
Sudah beberapa bulan sejak pemadaman tersebut, dan laporan pendapatan pertama CrowdStrike sejak kejadian tersebut memberikan sedikit indikasi bahwa langit akan runtuh.
Federal Reserve telah mulai memangkas suku bunga yang dibebankan kepada bank untuk pinjaman semalam, yang berpotensi menyebabkan pemangkasan suku bunga yang berpotensi mengundang valuasi lebih tinggi pada saham pertumbuhan seperti CrowdStrike. Jika Anda belum melakukannya, sekarang adalah kesempatan untuk mempertimbangkan menambahkan saham AI yang sedang naik daun ini ke portofolio Anda saat diperdagangkan dengan harga diskon hingga tertinggi dalam 52 minggu.
Inilah yang perlu Anda ketahui.
Produk inti tetap utuh
Tidak ada gunanya menutup-nutupinya: Insiden CrowdStrike adalah sebuah bencana. Berita baiknya adalah bahwa itu adalah bug pembaruan, bukan cacat fatal pada teknologi atau produk perusahaan.
Platformnya tidak seperti perangkat lunak antivirus satu dekade lalu; produk berbasis cloud menciptakan jaringan yang menghubungkan semua perangkat klien secara real-time dan melindunginya menggunakan berbagai teknologi, termasuk kecerdasan buatan (AI).
CrowdStrike telah menerima pengakuan industri yang kuat sebagai pemimpin dalam deteksi dan respons titik akhir, dan telah berkembang menjadi platform keamanan terdiversifikasi yang menjual perlindungannya sebagai modul produk. Pertumbuhan luar biasa perusahaan ini terkait dengan perolehan pelanggan baru dan penjualan silang.
Saat ini, 65% pelanggannya menggunakan sedikitnya lima modulnya. Jumlahnya sangat besar; 48% pelanggan yang menghabiskan sedikitnya $100.000 menggunakan sedikitnya delapan modul.
Perusahaan keamanan siber seperti CrowdStrike menghabiskan banyak biaya untuk pemasaran dan akuisisi pelanggan, tetapi penjualan silang telah membantu CrowdStrike meningkatkan laba. Perusahaan tersebut mengubah hampir sepertiga dari penjualan tahunannya menjadi arus kas bebas. Perusahaan tersebut kini memiliki dana yang cukup untuk bersaing dengan siapa pun: sekitar $4 miliar dalam bentuk uang tunai di neracanya dan hanya $743 juta dalam bentuk utang.
Dampak finansialnya sejauh ini tampak minimal
Ketakutan awal Wall Street adalah pelanggan akan meninggalkan CrowdStrike setelah pemadaman, tetapi hal itu tidak terjadi, setidaknya belum.
Semua mata tertuju pada proyeksi tahun 2024 karena laba kuartal kedua masih terlalu dini untuk melihat dampak dari pemadaman listrik. Manajemen memang menurunkan proyeksi pendapatannya, tetapi hanya sedikit. Anda dapat melihat di bawah ini bahwa estimasi analis untuk pendapatan tahun ini hanya turun sekitar 2,5%.
Estimasi pendapatan CRWD untuk tahun fiskal saat ini; data oleh YCharts.
Perlu dicatat bahwa siklus penjualan perangkat lunak dapat memakan waktu, dan analis memperkirakan hambatan akan berlanjut hingga tahun 2025. Perkiraan pendapatan untuk tahun depan telah turun sekitar 5,5%. Salah satu berita utama yang perlu diperhatikan adalah bahwa pesaing utama SentinelSatu baru-baru ini memenangkan kesepakatan dengan produsen PC Lenovo untuk menyertakan perangkat lunak keamanannya di perangkat baru.
Tidak ada cara untuk mengetahui apakah CrowdStrike merupakan kandidat untuk bisnis ini. Namun, berita utama semacam ini dapat menimbulkan pertanyaan hingga perusahaan memperoleh lebih banyak kuartal dan menunjukkan bahwa lintasan pertumbuhan pasca-gangguan tetap utuh. Panduan pendapatan selama beberapa kuartal berikutnya akan menjadi sangat penting.
Harga yang wajar untuk bisnis utama
Bukti selalu ada dalam data, dan hasil di masa mendatang dapat mengubah banyak hal. Namun untuk saat ini, tampaknya CrowdStrike akan bertahan dari gangguan dan tetap menjadi saham pertumbuhan teknologi terbaik di kelasnya. Bahkan estimasi pendapatan 2025 yang lebih rendah setara dengan kenaikan 22% tahun depan.
Saham tersebut masih turun 25% dari harga tertingginya meskipun bangkit dari harga terendah pasca-gangguan. Hal itu memberi investor sedikit kelegaan yang sangat dibutuhkan terkait valuasi saham:
CRWD EV terhadap pendapatan (maju); data oleh YCharts. EV = nilai perusahaan.
Pertanyaannya dengan bisnis yang tumbuh cepat dan sangat menguntungkan seperti CrowdStrike adalah: Seberapa mahalkah yang terlalu mahal?
Sahamnya diperdagangkan sekitar 24 kali nilai perusahaan (EV) terhadap penjualan pada saat pemadaman, menjadikannya salah satu perusahaan dengan nilai tertinggi di Wall Street. Sulit untuk menyebut CrowdStrike murah ketika kembali diperdagangkan dengan premi yang lumayan besar dibandingkan perusahaan sejenisnya, tetapi perusahaan ini bukan lagi perusahaan termahal di pasar. Perusahaan ini jauh di bawah perusahaan sejenis Nvidia Dan Palantir saat ini sedang berlangsung.
Saham tersebut masih cukup mahal sehingga volatilitas pasar atau bukti kerusakan lebih lanjut dari pemadaman listrik dapat menurunkan patokannya lagi. Namun, suku bunga sekarang cenderung turun, yang dapat meningkatkan valuasi saham pertumbuhan seperti CrowdStrike Holdings.
Anda harus mempertimbangkan untuk memiliki beberapa saham CrowdStrike tetapi jangan merasa harus terburu-buru. Pertimbangkan strategi rata-rata biaya dolar untuk menyimpan sejumlah uang tunai jika ada peluang pembelian yang lebih baik.
Justin Pope memiliki posisi di SentinelOne. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan CrowdStrike, Microsoft, Nvidia, dan Palantir Technologies. Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: opsi beli Januari 2026 dengan harga $395 untuk Microsoft dan opsi jual Januari 2026 dengan harga $405 untuk Microsoft. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.