Harga minyak sedang melemah akhir-akhir ini, sehingga saham-saham energi berada dalam posisi defensif. Ada dua saham yang layak dicermati lebih dekat.
Harga minyak jauh dari titik tertinggi pascapandemi. Berbagai macam peristiwa geopolitik dan fluktuasi permintaan/penawaran telah terjadi selama empat tahun terakhir.
Sepanjang itu, Tanda pangkat (CVX 0,38%) Dan TotalEnergi (TTE -0,41%) tetap berpegang pada buku pedoman bisnis mereka yang unik. Tidak ada alasan untuk berpikir bahwa hal itu akan berubah, dan kedua saham minyak berimbal hasil tinggi tersebut sama menariknya saat ini seperti saat harga minyak lebih tinggi (dan saat harga minyak lebih rendah). Itu karena apa yang sebenarnya Anda beli dengan Chevron dan TotalEnergies adalah sebuah model bisnis.
Inilah yang perlu Anda ketahui tentang dua saham minyak berimbal hasil tinggi yang sangat menguntungkan ini, bahkan jika Anda hanya memiliki $500 untuk berinvestasi.
1. Chevron kuat melalui siklus energi
Chevron adalah salah satu perusahaan energi terpadu terbesar di dunia. Ini berarti bisnisnya terdiversifikasi secara global dan mencakup segmen hulu (produksi energi), midstream (jaringan pipa), dan hilir (penyulingan dan bahan kimia) di sektor energi. Diversifikasi ini membantu meredakan naik turunnya industri energi yang secara inheren tidak stabil. Harga minyak akan tetap menjadi faktor dominan yang perlu diperhatikan, tetapi perjalanan yang ditempuh investor tidak akan sedramatis memiliki, katakanlah, perusahaan pengebor minyak murni.
Hal itu saja tidak membedakan Chevron dari perusahaan sejenisnya, yang semuanya adalah perusahaan energi terpadu. Namun, ketika Anda menggabungkan informasi tersebut dengan kekuatan neraca Chevron, Anda mulai melihat bahwa memang ada perbedaan yang material di sini. Secara khusus, rasio utang terhadap ekuitas Chevron hanya 0,15. Itu rendah menurut standar apa pun, tetapi itu juga merupakan rasio utang terhadap ekuitas terendah di antara perusahaan sejenisnya.
Data Rasio Utang terhadap Ekuitas CVX oleh YCharts.
Itu hal yang penting. Artinya, Chevron memiliki lebih banyak keleluasaan untuk memanfaatkan leverage selama masa sulit sehingga dapat mendukung bisnis dan dividennya selama siklus tersebut. Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas, ketika harga minyak anjlok, Chevron menambah leverage untuk mengatasi kemerosotan. Ketika harga minyak pulih, Chevron mengurangi leverage untuk bersiap menghadapi kemerosotan minyak berikutnya. Itulah cara Chevron berhasil meningkatkan dividennya setiap tahun selama 37 tahun berturut-turut.
Tambahkan hasil dividen sebesar 4,6% yang menguntungkan hari ini, dan Anda dapat melihat alasannya, meskipun harga minyak sedang lemah, Anda mungkin ingin membeli Chevron. Bahkan, waktu terbaik untuk membelinya sering kali adalah saat harga minyak sedang lemah.
2. TotalEnergies sedang mempersiapkan masa depan hari ini
TotalEnergies adalah cerita yang sama sekali berbeda. Seperti Chevron, perusahaan ini adalah perusahaan energi terpadu. Seperti Chevron, perusahaan ini telah menunjukkan komitmen besar terhadap dividennya, mendukungnya selama hari-hari awal pandemi virus corona bahkan ketika perusahaan sejenis di Eropa BP Dan Kerang keduanya memangkas dividen mereka. Dan seperti Chevron, TotalEnergies memiliki imbal hasil dividen yang menarik sebesar 5%. (TotalEnergies adalah perusahaan Prancis, jadi investor AS harus membayar pajak Prancis atas dividen yang mereka kumpulkan, meskipun dividen tersebut pada umumnya dapat diklaim kembali saat investor mengajukan pajak AS mereka.)
Perbedaan yang sangat besar antara TotalEnergies dan pesaing terdekatnya adalah bahwa perusahaan telah bergerak agresif untuk mendiversifikasi bisnisnya ke bidang kelistrikan, dengan fokus yang sehat pada energi bersih. Pada dasarnya, manajemen menyadari bahwa energi bersih akan menjadi bagian yang semakin penting dari kue energi global di masa depan. Perusahaan kini tengah menyesuaikan portofolionya sehingga dapat menggunakan laba minyaknya untuk membiayai upaya diversifikasinya.
Agar adil, BP dan Shell sama-sama telah membuat rencana serupa. Namun, keduanya tidak menganggap serius transisi tersebut. Mungkin yang lebih penting, mereka berdua menggunakan perubahan bisnis sebagai alasan untuk memangkas dividen. Sekadar untuk menegaskan kembali fakta utama: TotalEnergies melakukan perubahan yang sama tanpa pemangkasan dividen.
Itu tidak berarti TotalEnergies tiba-tiba menjadi perusahaan energi bersih — sama sekali tidak demikian. Bisnis “tenaga terpadu”-nya hanya menyumbang sekitar 10% dari pendapatan. Namun, itu adalah perubahan besar dalam waktu singkat dan menunjukkan betapa seriusnya perusahaan dalam mempersiapkan diri menghadapi masa depan energi yang sangat berbeda.
Jika Anda ingin berinvestasi di sektor minyak dan gas alam tetapi juga ingin sedikit melindungi diri, TotalEnergies kemungkinan akan menjadi pilihan yang baik untuk portofolio Anda. Hasil yang besar hanyalah bonus tambahan.
Saham energi bersifat fluktuatif — Anda harus bersikap strategis
Tidak ada cara lain untuk menghindari fakta bahwa saham energi cenderung naik dan turun seiring dengan harga minyak dan gas alam. Itu berarti bahwa harga minyak yang rendah sering kali membuka peluang terbaik bagi investor untuk membeli saham energi. Namun jika Anda akan berinvestasi di sektor ini, Anda benar-benar perlu memikirkan gambaran besarnya.
Chevron yang kuat secara finansial telah membuktikan bahwa perusahaannya dapat bertahan dalam siklus tersebut sambil terus memberi imbalan yang baik kepada investor dividen. TotalEnergies telah menunjukkan komitmennya terhadap transisi energi dan membayar dividen yang dapat diandalkan kepada investor. Kedua saham tersebut memiliki daya tarik jangka panjang berkat model bisnisnya yang berkelanjutan.