Kedua saham alas kaki ini mengalami tahun yang kuat.
Pembuat alas kaki Saat Menahan (ONON -0,76%) Dan buaya (BUAYA -4,28%) telah menjadi dua saham terpanas tahun ini, masing-masing dengan pengembalian 50% atau lebih.
Inilah alasannya mengapa saya akan membeli kedua saham yang melambung tinggi ini tanpa ragu-ragu.
Saat Menahan
On Holding adalah perusahaan alas kaki dan pakaian Swiss yang terkenal dengan lini sepatu atletik Cloud. Fokus awalnya adalah pada sepatu lari, tetapi kini telah berkembang ke bidang lain, termasuk sepatu tenis, sepatu latihan, sepatu luar ruangan, dan sepatu sehari-hari.
Perusahaan ini telah mengalami pertumbuhan yang kuat, seperti yang ditunjukkan oleh pertumbuhan pendapatannya sebesar 28% pada Q2, yang didorong oleh sepatu lari Cloud yang populer. Perusahaan ini juga mengalami pertumbuhan yang cepat dengan lini sepatu tenis Roger, dan dikatakan bahwa sepatu performa sepanjang hari Cloudtilt terus laris manis.
Meskipun perusahaan ini berkinerja baik, perusahaan ini masih memiliki banyak peluang pertumbuhan di masa mendatang. Sepatu larinya memiliki banyak pengikut di kalangan pelari hardcore, tetapi kesadaran mereknya secara keseluruhan masih cukup rendah di seluruh dunia. Ini merupakan peluang besar bagi perusahaan. Pembukaan toko baru akan meningkatkan kesadaran merek dan mendorong penjualan langsung ke konsumen.
Sementara itu, sebagian besar penjualan perusahaan adalah sepatu lari dengan kategori lain masih relatif kecil. Perusahaan ini mengembangkan bisnis tenisnya dengan baik sebagai hasil kolaborasi dengan petenis hebat Roger Federer dan baru-baru ini mengontrak aktris Zendaya untuk mempromosikan produk gaya hidupnya. Pakaian tumbuh dengan cepat, dengan pendapatan melonjak 63% di Q2. Namun, pakaian masih kurang dari 4% dari penjualannya. Seiring dengan pertumbuhan merek On Holding, pakaian berpotensi menjadi bagian yang jauh lebih besar dari baurannya.
Perusahaan mengalami beberapa tantangan distribusi saat pindah ke gudang baru di Atlanta. Perusahaan berharap transisi ini akan memungkinkannya meningkatkan skala distribusinya di AS, yang akan menghasilkan penjualan yang lebih kuat saat mengatasi masalah distribusi. Perusahaan juga berupaya meningkatkan efisiensi produksi melalui teknologi lightspray barunya. Proses baru ini mengotomatiskan produksi bagian atas sepatu menggunakan lengan robot.
Sementara On Holding diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) sekitar 38,5 berdasarkan estimasi analis tahun depan, ia memiliki rasio PEG (harga/laba terhadap pertumbuhan) hanya 0,8. Angka di bawah 1 biasanya menunjukkan saham tersebut dapat dinilai terlalu rendah. Mengingat peluang yang ada di depan perusahaan, ini merupakan valuasi yang menarik.
Data Rasio PE ONON (Forward 1thn) oleh YCharts
buaya
Setelah tahun 2023 yang mengecewakan, saham Crocs sejauh ini telah pulih dengan baik pada tahun 2024. Merek yang menjadi nama perusahaan ini telah menunjukkan kinerja yang solid, meskipun merek HeyDudes yang diakuisisi pada awal tahun 2022 belum menunjukkan kinerja yang solid.
Di sisi bisnis Crocs, perusahaan terus memiliki beberapa peluang yang solid, termasuk ekspansi berkelanjutan ke kategori yang berdekatan dengan bisnis bakiaknya. Kategori sandal telah menjadi tambahan yang bagus untuk jajaran produknya dan terus berkembang, dan perusahaan juga telah bereksperimen dengan sepatu yang lebih mirip sepatu kets.
Perusahaan juga terus memperkenalkan kemitraan baru untuk membantu mendorong pertumbuhan. Melalui kolaborasi dengan mitra, termasuk beberapa merek mewah, Crocs juga telah memperkenalkan beberapa koleksi edisi terbatas yang telah membantu mendorong minat terhadap merek tersebut.
Sumber gambar: Getty Images
Sementara itu, ekspansi internasional merupakan pendorong pertumbuhan potensial lainnya. Perusahaan saat ini tengah mengincar pasar Cina dan India. Penjualannya di Cina meningkat sebesar 70% pada Q2, dan perusahaan yakin pasar Cina memiliki potensi jangka panjang terbesar. Sementara itu, perusahaan melihat India sebagai pasar berkembang yang tumbuh pesat.
Namun, membalikkan bisnis HeyDudes yang sedang terpuruk mungkin merupakan cara terbaik bagi perusahaan untuk mendorong pertumbuhan. Tahun lalu, perusahaan menjual terlalu banyak inventaris ke saluran grosir, yang menyebabkan diskon di saluran digital tertentu. Perusahaan telah mengatasi hal ini, dan tampaknya merek tersebut akan mencapai titik terendah pada Q3. Bulan lalu, merek tersebut mendatangkan aktris populer Sydney Sweeney untuk menjadi juru bicara globalnya.
Diperdagangkan pada P/E forward sekitar 10 kali estimasi analis tahun depan, saham Crocs murah.
Data Rasio PE CROX (Forward 1thn) oleh YCharts
Merek utamanya terus menunjukkan pertumbuhan yang solid, dengan perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 7% hingga 9% tahun ini. Dan meskipun HeyDudes telah menjadi hambatan, ada potensi untuk bangkit kembali.
Mengingat hal ini, saya akan membeli tanpa ragu-ragu, bahkan setelah rebound kuat tahun ini.