3 Alasan Membeli Saham Nvidia Sebelum 28 Agustus

Tahukah Anda bahwa hanya satu perusahaan yang bertanggung jawab atas lebih dari 30% pertumbuhan S&P 500 pada paruh pertama tahun ini? Coba tebak perusahaan mana yang Anda kira. Ya, memang benar, Nvidia (Bahasa Indonesia: NVDA 4,55%)Pembuat chip adalah pasang surut semua perahu.

Masuk akal. Teknologi Nvidia mendorong pesatnya perkembangan kecerdasan buatan (AI), memungkinkan revolusi teknologi yang diyakini sebagian orang dapat sama transformatifnya dengan internet itu sendiri. Chipnya yang sangat kuat merupakan komoditas yang sangat diminati, dan itu masih merupakan pernyataan yang halus. Dengan banyaknya perusahaan teknologi besar yang mengantre untuk mendapatkan iterasi terbaru Nvidia, perusahaan tersebut telah meningkatkan pendapatannya lebih dari tiga kali lipat dari tahun ke tahun selama tiga kuartal terakhir.

Kini, semua mata tertuju pada laporan laba perusahaan berikutnya, yang akan dirilis pada 28 Agustus. Harapannya tinggi. Jadi, dengan semakin dekatnya waktu rilis, apakah ini saat yang tepat untuk ikut serta dalam tren Nvidia? Berikut tiga alasan mengapa sahamnya masih terlihat kuat.

1. Belanja modal dari seluruh Silicon Valley semakin meningkat

Ada sedikit kekhawatiran di sektor teknologi secara keseluruhan ketika laporan laba terbaru dimulai. Meskipun angka-angka tersebut secara umum menunjukkan pertumbuhan positif, namun angka-angka tersebut tidak memenuhi harapan banyak investor, dengan pengecualian penting Meta mencatat pertumbuhan pendapatan yang sangat besar. Kekhawatiran utama adalah meningkatnya belanja modal (capex) dari sebagian besar Silicon Valley, terutama dari perusahaan-perusahaan seperti Alfabet Dan Microsoft yang membangun dan mengoperasikan pusat data raksasa yang sebagian besar bertanggung jawab atas internet seperti yang kita kenal.

Operator cloud ini menghabiskan banyak uang dalam beberapa tahun terakhir untuk meningkatkan pusat data mereka agar mampu melatih dan menjalankan sistem AI generatif, dan pengeluaran mereka tidak melambat. Terjadi persaingan sengit di Silicon Valley dan tidak ada yang mau ketinggalan. Lihat saja peningkatan belanja modal untuk Alphabet dan Microsoft selama tiga tahun terakhir. Perhatikan lonjakan besar saat AI mengambil alih siklus berita pada tahun 2023?

Data GOOGL CAPEX To Revenue (TTM) oleh YCharts

Pertumbuhan belanja modal ini terus berlanjut dan bahkan semakin cepat. Alphabet menghabiskan sekitar $32 miliar untuk belanja modal pada tahun 2023. Perusahaan ini berada di jalur yang tepat untuk menghabiskan sekitar $50 miliar tahun ini. Ini adalah berita bagus bagi Nvidia, yang merupakan pemasok dari banyak pesanan infrastruktur ini. Ya, tidak semua pendapatan ini mengalir ke kas Nvidia, tetapi sebagian besar mengalir. Akan terus ada kebutuhan untuk meningkatkan dan memperluas pusat data ini untuk beberapa waktu, dan Nvidia akan hadir untuk memenuhi kebutuhan itu.

2. Nvidia memiliki aliran pendapatan baru dan bisa jadi besar

Kehebohan seputar teknologi Nvidia hampir seluruhnya terfokus pada chip-nya. Meskipun ini akan terus menjadi andalan perusahaan, Nvidia memperluas penawaran produknya ke kategori penting: jaringan. Secara sederhana, data perlu bergerak. Secara tradisional, pusat data menggunakan jaringan berbasis ethernet untuk menangani hal ini, tetapi AI dapat membuat terlalu banyak data terlalu cepat untuk ditangani oleh sistem lama. Ada teknologi lain yang dapat digunakan sebagai pengganti ethernet, tetapi memasang kembali pusat data dengan teknologi ini sangatlah mahal.

Di sinilah Spectrum-X hadir, platform jaringan berbasis ethernet baru Nvidia untuk AI. Port data tunggal dapat menangani kecepatan data hingga 800 gigabit per detik dengan latensi rendah, dan masih kompatibel dengan standar Ethernet yang lebih lambat. Hal ini memungkinkan komponen tertentu untuk ditingkatkan tanpa harus merombak infrastruktur jaringan pusat data secara menyeluruh sekaligus.

Sekarang, Spectrum-X bukan satu-satunya solusi seperti ini di pasaran. Broadcom sudah memiliki penawaran serupa, misalnya, tetapi saya pikir Nvidia kemungkinan akan memperoleh pangsa pasar yang signifikan di sini karena solusinya akan “cocok” dengan chip Nivida. Komponen-komponen akan dioptimalkan untuk bekerja pada kapasitas maksimum saat digunakan bersama-sama. Nvidia sedang membangun ekosistem yang akan memberi penghargaan kepada klien karena tetap menggunakan produknya. Ini dapat dengan mudah menjadi aliran pendapatan multi-miliar dolar dalam satu atau dua tahun.

3. Nvidia mengumumkan penundaan pada chip terbarunya, tapi saya ragu itu akan menggerakkan pasar

Nividia berkomitmen untuk memperbarui chip AI andalannya setiap tahun. Itu merupakan tugas yang cukup berat dan hanya menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan. Perusahaan tersebut tampaknya telah melakukan kesalahan.

Setelah ditemukannya cacat pada chip akselerator AI Blackwell, perusahaan mengumumkan akan ada penundaan peluncurannya. Saya rasa hal ini tidak akan berdampak signifikan pada laba bersih perusahaan. Chip Hopper, yang akan digantikan oleh Blackwell, mampu memenuhi kebutuhan pelanggan hyperscaler saat ini. Penjualan mereka mungkin akan menutupi potensi kerugian dari peluncuran Blackwell yang tertunda.