3 Alasan untuk Membeli Saham ON Semiconductor Seolah Tak Ada Hari Esok

Salah satu keluhan terbesar investor pertumbuhan adalah perlunya lebih banyak kandidat saham pertumbuhan dengan valuasi yang wajar. Situasi seperti itu jarang terjadi ketika perusahaan sedang dalam kondisi prima.

Tetap saja, kamu seringkali dapat membeli saham dengan valuasi yang wajar ketika pasar sudah tidak menyukainya lagi karena kelemahan sementara di pasar akhirnya. Hal itu tampaknya terjadi pada Semikonduktor PADA (PADA -5,15%)Saham ini layak dicermati lebih dekat oleh investor yang berorientasi pada pertumbuhan, dan berikut tiga alasannya.

Kisah pertumbuhan jangka panjang

Kasus investasi untuk saham ini bergantung pada perubahan manajemen ke arah pasar otomotif dan industri. Teknologi cerdas ON Semiconductor digunakan dalam kendaraan listrik (EV) dan kendaraan listrik hibrida (HEV), dan membantu mengurangi bobotnya, membuatnya dapat beroperasi lebih lama, dan mengisi daya lebih cepat.

Sementara itu, teknologi penginderaan canggih milik perusahaan sangat penting bagi pabrik dan fasilitas pintar. Teknologi ini juga digunakan dalam industri otomotif dalam sistem bantuan pengemudi canggih (ADAS) dan sistem pengemudi otomatis. Manajemen terus menyusun struktur perusahaan untuk pertumbuhan jangka panjang di pasar akhir ini.

Perlambatan ini bersifat sementara

Wajar untuk mengatakan bahwa tidak satu pun dari pasar akhir ini yang dalam kondisi siap tempur pada tahun 2024 — setidaknya tidak relatif terhadap ekspektasi memasuki tahun ini. Suku bunga yang relatif tinggi telah memperlambat penjualan kendaraan listrik, dan produsen mobil telah memangkas pengeluaran pengembangan. Situasi serupa terjadi di sektor industri, dengan penurunan tajam dalam pesanan otomasi industri.

Bagan di bawah menunjukkan sifat penurunan di pasar akhir industri dan otomotif utamanya.

Meski demikian, alasan penurunan pendapatan tersebut tampaknya bersifat sementara dan terkait dengan pasar dengan suku bunga tinggi. Dengan suku bunga yang lebih rendah, penjualan EV/HEV akan meningkat, yang mengarah pada investasi yang mengalir ke perluasan produksi. Dalam sebuah demonstrasi komitmen industri otomotif untuk berinvestasi pada EV, ON Semiconductor baru-baru ini menandatangani kesepakatan multitahun dengan Mobil Volkswagen menjadi pemasok utama solusi kotak daya.

Selain itu, terjadi perlambatan dalam belanja otomatisasi pabrik, dibuktikan dengan pola pesanan perusahaan yang terpapar, seperti Emerson Listrik Dan Otomasi RockwellKombinasi pertumbuhan yang melambat dan distributor produk otomasi yang menghabiskan persediaan alih-alih melakukan pemesanan baru tampaknya bersifat sementara.

Ada alasan mengapa perusahaan seperti Emerson Electric, SiemensDan Honeywell menjadikan otomatisasi sebagai fokus utama rencana pertumbuhan mereka. Otomatisasi pabrik memungkinkan negara maju bersaing dalam hal biaya dengan negara berbiaya rendah dalam bidang manufaktur.

Penilaian yang menarik

Tidak ada cara untuk menghindari masalah yang tidak perlu dikhawatirkan: Penjualan ON Semiconductor sedang menurun dan akan terus menurun pada tahun 2024. Selain itu, CEO Hassane El-Khoury berbicara tentang pemulihan berbentuk “L”, yang berarti pemulihan yang lambat dan bertahap akan mengikuti penurunan tajam tersebut.

Kabar baiknya adalah pandangan konservatif tertanam dalam penilaian saham.

Untuk menunjukkan valuasi perusahaan yang menarik, berikut ini adalah beberapa kelipatan valuasi standar menggunakan konsensus analis Wall Street. Kelipatan tersebut sangat baik untuk saham pertumbuhan yang melewati titik terendah dalam pendapatan dan laba pada tahun 2024, yang menyiratkan bahwa pasar tidak meyakini dalam konsensus Wall Street. Dalam kasus terakhir, EV adalah nilai perusahaan (kapitalisasi pasar ditambah utang bersih) dibagi dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA).

Sumber data: marketscreener.com, analisis penulis.

Pasar punya alasan untuk meragukan angka-angka tersebut. Tidak ada yang bisa merasa sepenuhnya nyaman di perusahaan dengan penjualan yang menurun, tetapi jika pasar salahBahasa Indonesia: maka potensi kenaikannya signifikan.

Saham yang akan dibeli?

Misalkan Anda yakin masa depan sektor otomotif terletak pada EV/HEV, ADAS, dan sistem pengemudian otomatis, bukan mesin pembakaran internal (ICE) tradisional. Dalam hal ini, Anda mungkin yakin bahwa ON Semiconductor memiliki masa depan yang cerah — terutama karena menghasilkan lebih banyak konten per kendaraan pada EV daripada pada kendaraan bertenaga ICE.

Selain itu, saham tersebut akan menarik jika Anda menyukai tren besar menuju otomatisasi pabrik, energi terbarukan, dan jaringan pengisian daya kendaraan listrik.

Industri-industri ini tidak akan pulih dengan cepat. Meski begitu, pendorong utamanya — energi bersih (EV, dll.) dan peningkatan produktivitas manufaktur melalui investasi otomatisasi — sudah ada.

Lee Samaha tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Emerson Electric dan Volkswagen. Motley Fool merekomendasikan ON Semiconductor dan Volkswagen Ag. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.