Apakah Anda Kehilangan 2 Kenaikan Dividen Ini dari Bank-Bank Besar?

Musim panas ini merupakan musim panas yang penuh peristiwa bagi perusahaan-perusahaan di bursa saham, sehingga investor yang aktif pun dapat dimaafkan karena melewatkan peristiwa besar di sektor keuangan — versi uji ketahanan bank AS tahunan tahun ini. Bagi mereka yang mungkin belum terbiasa, ini adalah serangkaian latihan teoritis yang ditujukan untuk menilai apakah sebuah bank akan mampu bertahan terhadap kondisi ekonomi yang sangat buruk. Pengujian ini dilakukan oleh Federal Reserve, bekerja sama dengan tim manajemen risiko masing-masing bank.

Selama beberapa tahun terakhir, bank-bank yang diharuskan menjalani tes (yaitu, bank-bank dengan aset lebih dari $50 miliar) umumnya lulus dengan nilai yang sangat memuaskan. Untungnya bagi investor pendapatan, dengan membuktikan bahwa mereka memiliki modal yang lebih dari cukup, perusahaan-perusahaan ini memiliki ruang lingkup untuk mengumumkan kenaikan dividen baru. Tahun 2024 tidak berbeda; berikut ini adalah gambaran peningkatan pembayaran dari tepat setengah dari apa yang disebut sebagai Empat Besar pemberi pinjaman Amerika, Bank Amerika (BAC 0,57%) Dan Wells Fargo (WFC 1,70%).

Tawaran menarik di puncak sektor perbankan

Kurang dari sebulan setelah hasil uji ketahanan dirilis, Bank of America secara resmi mengumumkan bahwa pembayaran triwulanan barunya adalah sebesar $0,26 per saham. Angka tersebut merupakan peningkatan 8% dari dividen sebelumnya.

Dan mengapa tidak? Bank raksasa itu terus melaju, membukukan laba bersih yang mencapai miliaran dolar. Angka kuartal kedua menunjukkan kenaikan 1% dari tahun ke tahun dalam total pendapatan menjadi lebih dari $25 miliar. Itu mengalahkan estimasi analis rata-rata. Kenaikan itu disebabkan oleh pendapatan biaya yang lebih tinggi di segmen yang menguntungkan seperti perbankan investasi dan manajemen aset. Total simpanan juga naik, sebesar 2%, begitu pula pinjaman dan sewa, naik hampir 1%.

Laba bersih justru turun selama periode tersebut, turun menjadi $6,9 miliar dari $7,4 miliar pada kuartal kedua 2023. Namun, hasilnya melampaui ekspektasi para peramal konsensus.

Meskipun bank tersebut terus meraih kesuksesan dan meningkatkan pembayaran dividen, para investor tidak lagi tertarik pada bank tersebut sejak penjualan 34 juta saham yang dilakukan oleh perusahaan investasi Warren Buffett, Berkshire Hathawaydalam rentang satu minggu di bulan Juli. Ke mana pun Buffett melangkah, banyak investor mengikutinya.

Saya rasa tidak seorang pun boleh menganggap ini sebagai ramalan Buffett bahwa Bank of America sedang memasuki masa sulit. Kita harus ingat bahwa posisi Berkshire di pemberi pinjaman itu sangat besar; faktanya, setelah penjualan itu perusahaan masih memegang sekitar 999 juta saham pemberi pinjaman itu. Ini sama sekali tidak terasa seperti penjualan panik. Sementara itu, siklus ekonomi terus menguntungkan bank secara umum dan khususnya bank ini. Kita bahkan mungkin melihat pemulihan yang bagus jika Federal Reserve, seperti yang banyak dispekulasikan, segera memangkas suku bunga utamanya.

Kenaikan dividen Bank of America akan berlaku dengan pembayaran mendatang, yang dijadwalkan pada 27 September untuk investor yang tercatat pada 6 September. Pada harga penutupan saham terbaru, distribusi baru akan menghasilkan 2,7%.

Apakah Wells baik-baik saja?

Saat Buffett menghitung banyaknya uang tunai yang dihasilkan dari penjualan Berkshire ke Bank of America, Wells Fargo — yang kebetulan merupakan saham favorit sang investor utama — mengumumkan kenaikan dividennya sendiri. Pencairan dividen kuartalan perusahaan tersebut mengalami peningkatan yang lebih besar daripada pesaingnya, dengan peningkatan sebesar 14% menjadi $0,40 per saham.

Seperti halnya Bank of America, investor tidak terpesona oleh kinerja Wells Fargo pada kuartal kedua.

Bank tersebut mencatatkan kenaikan pendapatan, naik tipis menjadi $20,7 miliar, dan laba, turun tipis menjadi $4,9 miliar. Namun, kenaikan tersebut tidak cukup meyakinkan untuk memulai kenaikan saham. Ditambah lagi, penurunan pendapatan bunga bersih sebesar 9% dari tahun ke tahun, metrik utama bagi bank, membuat beberapa pengamat dan investor khawatir, meskipun hal itu tidak terlalu mengejutkan dalam lingkungan suku bunga yang relatif tinggi saat ini. Orang-orang itu mungkin juga khawatir tentang angka simpanan yang datar, dan penurunan total pinjaman.

Namun, ada banyak alasan untuk optimis tentang masa depan Wells Fargo. Seperti halnya Bank of America, pemberi pinjaman akan mendapatkan keringanan biaya pendanaan ketika Fed memutuskan untuk memangkas suku bunga — atau memangkasnya, seperti yang diantisipasi oleh mereka yang lebih optimis. Jika semua hal sama, permintaan pinjaman juga akan meningkat.

Dan akhir-akhir ini, perusahaan ini berhasil meningkatkan pendapatan perbankan investasi, dengan laba yang melonjak 38% dari tahun ke tahun menjadi $430 juta. Itu hanya setetes air di ember Wells Fargo untuk saat ini, tetapi mungkin ini akan berubah menjadi semacam aliran di masa mendatang. Layak untuk diperhatikan.

Pemegang saham dengan posisi di Wells Fargo akan menerima dividen baru pada tanggal 1 September jika mereka menjadi pemilik pada tanggal 9 Agustus. Dividen yang dinaikkan menghasilkan 3% secara teoritis pada harga penutupan saham bank terkini.