Apakah Peloton Telah Membalikkan Keadaan dan Menjadi Saham Pertumbuhan yang Baik untuk Dibeli Lagi?

Saham Peloton Interaktif (PTON -5,03%) telah meningkat akhir-akhir ini. Setelah melaporkan hasil kuartalan yang lebih baik dari yang diantisipasi, investor tiba-tiba menjadi optimis terhadap saham tersebut. Hanya dalam sebulan terakhir, saham Peloton telah meningkat lebih dari 40%.

Apakah perusahaan telah memberikan alasan kepada investor untuk mempertimbangkan kembali sahamnya sebagai investasi pertumbuhan, atau apakah ini kemungkinan hanya akan menjadi reli jangka pendek?

Peloton menunjukkan peningkatan pada hasil teratas dan terbawah

Laporan laba yang kuat dapat mengubah arah saham menjadi baik atau buruk. Pemulihan Peloton tampaknya berjalan dengan baik.

Untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun, penjualan meningkat. Pendapatan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni mencapai $643,6 juta dan naik sedikit dari $642,1 juta yang dilaporkan perusahaan pada periode tahun sebelumnya. Kenaikannya lebih kecil dari 1%, tetapi tetap merupakan pertumbuhan yang positif.

Data Pendapatan PTON (Pertumbuhan Triwulanan Tahun ke Tahun) oleh YCharts

Hal positif lainnya adalah perusahaan telah memangkas biaya, dan meskipun pendapatannya mungkin tidak naik secara signifikan, laba kotornya meningkat sebesar 55% menjadi $312 juta. Peloton masih mengalami kerugian operasional sebesar $63,3 juta, tetapi itu merupakan perbaikan besar dari kerugian sebesar $225,8 juta yang dilaporkannya pada periode tahun sebelumnya.

Sepanjang tahun fiskal, perusahaan juga secara drastis memperlambat laju pembakaran kasnya. Perusahaan menghabiskan $66,1 juta selama 12 bulan terakhir dari kegiatan operasional sehari-harinya, yang secara signifikan lebih sedikit dari $387,6 ​​juta yang dihabiskannya tahun lalu.

Perusahaan masih memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan

Hasil kuartalan baru-baru ini positif, tetapi masih terlalu dini untuk mengatakan bahwa perusahaan kembali tumbuh dan semua masalahnya telah berlalu. Sepeda Peloton harganya jauh lebih dari $1.000, sehingga tidak terjangkau bagi sebagian besar konsumen, terutama ketika banyak yang masih berjuang melawan inflasi dan kemungkinan resesi di masa mendatang.

Perusahaan mungkin telah meningkatkan pendapatannya, tetapi jumlah langganan aplikasi berbayar pada akhir Juni turun 26% dari tahun ke tahun menjadi 615.000. Dan jumlah total anggota turun 2% menjadi 6,4 juta. Penurunan langganan berbayar dan jumlah anggota secara keseluruhan dapat menjadi tanda bahwa pendapatan Peloton akan turun di kuartal mendatang.

Dan penting untuk dicatat bahwa meskipun bisnis ini meningkatkan laba bersihnya pada kuartal terakhir, laba bersihnya jauh lebih rendah daripada Peloton beberapa tahun lalu. Dua tahun lalu, pendapatan perusahaan hanya mencapai $679 juta. Dan tahun sebelumnya, pendapatan untuk kuartal Juni mencapai $937 juta. Jadi selama dua tahun terakhir, penjualan Peloton turun 5% dan dibandingkan dengan tiga tahun lalu, penjualannya turun 31%.

Apakah saham Peloton layak dibeli?

Meskipun ada beberapa hal positif dalam laporan laba terbaru ini, investor harus berhati-hati agar tidak terlalu cepat berasumsi bahwa yang terburuk sudah berakhir untuk saham konsumen diskresioner. Bisnis ini masih belum menguntungkan, pertumbuhannya tidak begitu mengesankan, dan jumlah penggunanya menurun dari tahun sebelumnya.

Jika Anda mempertimbangkan kondisi ekonomi yang berpotensi memburuk dan banyak konsumen masih berjuang melawan inflasi, sulit untuk melihat cara agar keadaan menjadi lebih baik bagi Peloton. Laba bersih yang tumbuh tipis dan kerugian yang menyusut merupakan hal positif, tetapi tidak menjadi alasan kuat untuk percaya bahwa bisnis ini layak untuk dicoba saat ini.