Penyeimbangan kembali berikutnya untuk S&P 500 dijadwalkan pada 20 September.
Setiap kuartal, Indeks S&P 500 penyeimbangan ulang indeks. Ini berarti perusahaan baru ditambahkan ke indeks, menggantikan anggota lama yang tidak lagi memenuhi syarat.
Salah satu perusahaan yang telah memenuhi syarat untuk dimasukkan ke dalam indeks S&P 500 selama beberapa waktu tetapi belum ditambahkan ke indeks adalah Teknologi Palantir (PLTR 1,55%)Dengan penyeimbangan ulang berikutnya yang dijadwalkan pada 20 September, apakah sekarang saatnya untuk membeli saham Palantir?
Bagaimana perusahaan memenuhi syarat untuk S&P 500?
Kriteria kelayakan untuk dimasukkan dalam S&P 500 bervariasi di antara faktor-faktor seperti kapitalisasi pasar, profitabilitas, jumlah saham beredar, dan struktur perusahaan. Dalam artikel ini, saya akan berfokus terutama pada kriteria profitabilitas. Agar memenuhi syarat untuk masuk dalam S&P 500, sebuah perusahaan harus menguntungkan selama empat kuartal sebelumnya dan khususnya menghasilkan laba pada kuartal terakhir.
Untuk lebih jelasnya, ini berarti bisnis Anda dapat menghabiskan uang tunai selama tiga kuartal berturut-turut, tetapi kemudian menghasilkan laba pada kuartal keempat yang cukup besar untuk menjadikan jumlah bersih selama 12 bulan terakhir sebagai angka positif. Bagan di bawah ini menggambarkan profitabilitas Palantir selama beberapa kuartal terakhir.
Sumber gambar: Palantir Investor Relations. GAAP = prinsip akuntansi yang berlaku umum. Y/Y = tahun ke tahun.
Palantir telah menghasilkan laba bersih positif berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) selama tujuh kuartal berturut-turut. Perusahaan telah dengan jelas menunjukkan kemampuan untuk beroperasi secara konsisten dan menguntungkan. Namun, mungkin ada beberapa alasan besar mengapa Palantir belum dipilih untuk S&P 500 meskipun tingkat labanya meningkat.
Mengapa Palantir belum ditambahkan ke S&P 500?
Sekadar untuk jujur, saya tidak dapat mengatakan dengan pasti mengapa Palantir belum dipilih untuk S&P 500. Namun, rekan saya Jake Lerch membuat pengamatan yang cermat pada bulan Maret tentang apa yang mungkin menjadi pendorong keputusan tersebut.
Bukan rahasia lagi bahwa kecerdasan buatan (AI) telah menjadi katalisator besar bagi sektor teknologi selama dua tahun terakhir. Platform perangkat lunak perusahaan Palantir mengkhususkan diri dalam analisis data besar dan telah menyaksikan lonjakan permintaan berkat investasi besar dalam AI.
Seperti yang digambarkan dengan jelas pada grafik di bawah ini, pendapatan Palantir benar-benar mulai meningkat selama dua tahun terakhir. Selain itu, pertumbuhan baru yang didorong oleh AI ini membantu mendorong profitabilitas yang berkelanjutan.
Data Pendapatan PLTR (Triwulanan) oleh YCharts.
Kekhawatiran lainnya adalah Palantir sangat bergantung pada kontrak pemerintah yang besar. Secara umum, transaksi pemerintah bisa jadi tidak menentu dan tidak dapat diprediksi. Dinamika ini membuat sulit untuk menilai seperti apa pertumbuhan perusahaan di masa mendatang.
Pada akhirnya, ada argumen yang menyatakan bahwa pertumbuhan Palantir saat ini bersifat sementara dan bahwa perusahaan tersebut hanya diuntungkan oleh gembar-gembor AI. Meskipun saya memahami tesis tersebut, saya pikir itu tidak berwawasan luas.
Sumber gambar: Getty Images.
Haruskah Anda membeli Palantir sebelum 20 September?
Awal tahun ini, spesialis arsitektur TI Komputer Super Mikro ditambahkan ke S&P 500. Sama seperti Palantir, Supermicro telah memasuki fase pertumbuhan baru yang sebagian besar didorong oleh investasi besar dalam infrastruktur AI, seperti pusat data.
Namun, tidak seperti Palantir, margin kotor dan tingkat laba Supermicro sangat tidak konsisten — dan meskipun begitu, perusahaan tersebut tetap memperoleh tempat di S&P 500 sebelum Palantir. Selain itu, investasi dalam belanja modal (capex) harus terus meningkat, menurut manajemen di perusahaan teknologi berkapitalisasi besar seperti Bahasa Indonesia: Amazon.comBahasa Indonesia: AlfabetDan Microsoft.
Bagi saya, kekhawatiran atas keberlanjutan jangka panjang pertumbuhan Palantir terlalu berlebihan dan harus dikesampingkan. Apakah Anda harus berinvestasi di Palantir sebelum penyeimbangan ulang S&P 500 berikutnya bergantung pada selera risiko Anda. Sejujurnya, saya tidak akan terkejut melihat saham Palantir mengalami sedikit momentum menjelang tanggal 20 September.
Namun, berinvestasi pada saham momentum bisa menjadi risiko nyata dan membuat Anda menanggung risiko jika tidak berhati-hati. Penting untuk diingat bahwa Palantir adalah saham pertumbuhan dan mengalami volatilitas yang sangat besar dibandingkan dengan peluang saham unggulan. Lebih jauh, saham Palantir jauh dari kata murah, mengingat rasio harga terhadap laba (P/E) berjangkanya sebesar 89,5.
Jika Palantir akhirnya berhasil masuk dalam S&P 500, Anda mungkin akan melihat beberapa keuntungan dalam portofolio Anda. Namun, menurut saya strategi yang lebih bijaksana adalah berinvestasi di Palantir menggunakan metode rata-rata biaya dolar dalam jangka panjang — yang memungkinkan Anda untuk membeli pada titik harga yang berbeda dari waktu ke waktu dan mengurangi risiko waktu. Investor tidak boleh terlalu mempertimbangkan tanggal tertentu saat membeli saham, tetapi lebih baik mempertimbangkan prospek jangka panjang.
Dan bagi saya, masa depan Palantir tampak cerah seiring terus terbentuknya revolusi AI. Saya pikir pertumbuhan perusahaan baru saja dimulai, dan saya melihat keuntungan yang lebih signifikan akan datang.
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Palantir Technologies. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: opsi beli Januari 2026 dengan harga $395 pada Microsoft dan opsi jual Januari 2026 dengan harga $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.