Bisakah Saham Trade Desk Membantu Anda Menjadi Jutawan?

Periklanan merupakan pilar ekonomi. Uang iklan perlahan-lahan bergeser dari media lama seperti cetak, radio, dan siaran televisi ke media digital, seperti internet dan streaming. Tren ini memposisikan Meja Perdagangan (TTD 2,28%) sebagai pemenang besar selama beberapa dekade mendatang. Saham tersebut telah mengungguli pasar sejak go public, tetapi masih banyak lagi potensi kenaikan di masa mendatang.

Trade Desk bernilai hampir $42 miliar saat ini, jadi tidak lagi luput dari perhatian.

Meski begitu, saham tersebut memiliki cukup peluang pertumbuhan untuk membantu investor jangka panjang menjadi jutawan, asalkan merupakan bagian dari portofolio yang terdiversifikasi.

Berikut ini alasannya.

Merobohkan taman bertembok

Google (dimiliki oleh Alfabet), Bahasa Indonesia: Amazon.comDan Platform Meta mendominasi lanskap periklanan digital saat ini. Pada tahun 2022, ketiganya digabungkan untuk sekitar tiga perempat dari semua pengeluaran iklan digital. Perusahaan-perusahaan ini sangat besar dan memiliki miliaran pelanggan. Itu memberi mereka daya ungkit untuk mengoperasikan ekosistem periklanan yang terkendali, yang sering disebut walled garden. Masalah dengan walled garden adalah bahwa ada sedikit transparansi atau kontrol bagi pengiklan. Iklan Anda menggunakan data pelanggan sistem, yang tetap ada di sana. Anda bermain sesuai aturan mereka.

Trade Desk merupakan alternatif. Ini adalah platform periklanan digital terprogram yang independen. Sederhananya, ini adalah sistem otomatis yang mencocokkan iklan dengan tempat dan audiens yang ideal. Tempat-tempat ini bisa berupa situs web, video, atau platform streaming. Trade Desk menggunakan data pihak pertama dan ketiga untuk mencocokkan iklan dengan audiens berdasarkan demografi atau perilaku mereka. Yang terpenting, ia menawarkan transparansi dan kontrol kepada pelanggan yang membeli iklan.

Tahun-tahun pertumbuhan yang stabil di depan

Periklanan bisa jadi agak siklus karena perusahaan mengurangi anggaran iklan selama resesi. Anda dapat melihat bahwa The Trade Desk merasakan sedikit pukulan pada tahun 2020 selama puncak pandemi COVID-19. Namun secara keseluruhan, pertumbuhan digital telah mendorong lintasan yang mulus hingga mencapai pendapatan tahunan lebih dari $2 miliar. Khususnya, bisnis ini sangat menguntungkan. The Trade Desk menghasilkan laba berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), dan bisnis tersebut mengubah lebih dari seperempat pendapatannya menjadi arus kas.

Manajemen mulai membeli kembali saham tahun lalu; hal ini menyebabkan jumlah saham perusahaan mencapai puncaknya (kompensasi berbasis saham) dan sedikit menurun.

Para investor mungkin akan menghadapi “kanibal” di masa depan, yaitu perusahaan menguntungkan yang terus-menerus mengeluarkan uang untuk pembelian kembali saham guna menurunkan jumlah sahamnya dan mendorong pertumbuhan laba yang lebih tinggi (dan harga saham).

Data Pendapatan TTD (TTM) oleh YCharts

Pembelian kembali saham tersebut menandakan bahwa The Trade Desk menghasilkan lebih banyak laba daripada yang dibutuhkan untuk berinvestasi dalam bisnis tersebut. Namun, masa pertumbuhannya belum berakhir. Pengeluaran untuk platform The Trade Desk tumbuh 24% pada tahun 2023 menjadi $9,6 miliar. Jumlah tersebut hanya sebagian kecil dari $135 miliar yang dibelanjakan di seluruh dunia untuk iklan digital (tidak termasuk pencarian dan media sosial). Jumlah tersebut merupakan 1% dari pasar iklan global dengan total penjualan tahunan sebesar $900 miliar.

Jadi, The Trade Desk menikmati banyak faktor pendorong pertumbuhan:

• Pasar iklan itu sendiri harus tumbuh seiring dengan ekonomi global.
• Seiring berjalannya waktu, semakin banyak dolar iklan yang harus dialihkan ke format digital.
• Meja Perdagangan dapat mengambil pangsa pasar dari para pesaing yang tidak memiliki pasar tetap.

Singkat cerita, kisah The Trade Desk masih dalam bab awal.

Menjadi kaya secara perlahan

Sulit untuk melihat saham saat ini dan menyebutnya sebagai barang murah. Saham diperdagangkan hampir 60 kali lipat dari perkiraan laba tahun 2024. Di sisi lain, analis percaya The Trade Desk akan meningkatkan laba sebesar 23% per tahun selama tiga hingga lima tahun ke depan. Pada pertumbuhan tersebut, saham tidak terlalu mahal sehingga saham akan membutuhkan waktu lama untuk tumbuh sesuai valuasinya.

Secara keseluruhan, bahan-bahannya sudah cukup untuk pertumbuhan pendapatan dua digit selama bertahun-tahun guna menciptakan kekayaan besar selama dekade mendatang dan seterusnya. Angin segar industri periklanan digital bertiup kencang, dan The Trade Desk dapat meningkatkan laba investor dengan melepaskan pembelian kembali saham yang lebih signifikan seiring dengan pertumbuhan arus kasnya. Ingat, investor harus memainkan permainan jangka panjang. The Trade Desk sudah menjadi perusahaan senilai $42 miliar.

Meski begitu, The Trade Desk adalah perusahaan teknologi terdepan yang memiliki fundamental yang membuat sahamnya menjadi tambahan yang bagus untuk portofolio jangka panjang mana pun yang bisa memberi Anda peluang cepat kaya secara perlahan.