Meskipun perjalanannya tidak menentu, bisnis ini telah melakukan pekerjaan luar biasa dan memberikan penghargaan kepada pemegang saham.
Tesla (TSLA 3,91%) telah membawa para investornya ke dalam situasi yang bergejolak. Saham saat ini diperdagangkan 36% dari harga puncaknya. Namun dalam lima tahun terakhir, mereka telah menghancurkan pasar, meroket 1,520% lebih tinggi. Hal ini akan mengubah pengeluaran modal awal sebesar $10.000 menjadi $162.000 saat ini.
Perusahaan yang dipimpin Elon Musk telah melihat momentum yang kuat dari komunitas investasi baru-baru ini. Ini stok kendaraan listrik (EV). telah melonjak 84% sejak akhir April. Namun investasi harus menjadi permainan jangka panjang. Dengan kerangka mental seperti ini, di manakah posisi Tesla dalam lima tahun ke depan?
masa lalu Tesla
Tesla secara historis dikenal mencatat pertumbuhan pesat. Keuntungan yang mengesankan terjadi berkat minat yang kuat terhadap jajaran produk EV-nya. Selain itu, penetapan harga premium dan keunggulan biaya produksi perusahaan menghasilkan peningkatan profitabilitas.
Namun dalam beberapa tahun terakhir, kondisi positif ini berubah. Suku bunga yang lebih tinggi membuat pembelian mobil Tesla menjadi kurang terjangkau bagi konsumen karena pembayaran bulanan mereka lebih tinggi. Kondisi ini merupakan sebuah hambatan, yang hanya mendorong pertumbuhan pendapatan sebesar 3% pada kuartal keempat tahun lalu sebelum peningkatan sebesar 3% lagi pada enam bulan pertama tahun ini.
Yang menambah kekhawatiran adalah persaingan yang ketat. Produsen mobil lama sedang mengembangkan kendaraan listrik mereka sendiri. Dan di Tiongkok, dimana penetrasi kendaraan listrik jauh lebih unggul dibandingkan Amerika Serikat, terdapat pilihan-pilihan berbiaya lebih rendah yang banyak diminati oleh pelanggan. Tesla harus memangkas harga berkali-kali untuk mempertahankan daya saingnya, yang telah menghancurkan margin.
Tidak heran jika saham diperdagangkan 36% di bawah harga tertinggi sepanjang masa, sebuah tonggak sejarah yang dicapai pada akhir tahun 2021. pasar banteng pada bulan November.
masa depan Tesla
Bahkan setelah harga Tesla turun, saya masih yakin harga sahamnya mahal. Perdagangan saham pada a harga terhadap pendapatan (P/E) rasio sebesar 73. Dalam lima tahun terakhir, kelipatan P/E memiliki rata-rata 312, sehingga penilaian saat ini mungkin menarik. Tapi saya tidak yakin.
Menurut pendapat saya, Tesla tetap a stok cerita hal ini didorong oleh kepercayaan pasar yang tak henti-hentinya terhadap Elon Musk. Hal ini sebagian berkaitan dengan pilihan perusahaan. Saat ini, 78% pendapatan Tesla berasal dari penjualan kendaraan listrik. Namun hal ini bisa berubah di masa depan.
Pada 10 Oktober, Tesla akan mengadakan acara yang sangat dinantikan acara robotaxi. Di sini, Musk dapat menguraikan desain yang lebih rinci untuk cybercab dan waktu pengembangannya. Dan investor akan mencermati untuk mengetahui kapan perusahaan tersebut akhirnya dapat memperkenalkan teknologi full self-driving (FSD). Terobosan dalam hal ini dapat mengubah arah perusahaan secara mendasar.
Jika Tesla pada akhirnya dapat meluncurkan teknologi ini ke masyarakat luas, hal itu pada dasarnya dapat menciptakan… layanan ride-hailing global serupa dengan uber'S. Namun, layanan Tesla akan mencakup semua kendaraan otonom yang dibuatnya sendiri. Bagi konsumen, biaya layanan ride-hailing akan turun secara signifikan. Dan bagi Tesla, hasilnya bisa menjadi peluang pendapatan dengan margin tinggi yang sangat besar.
Tidak jelas seberapa besar kemungkinan hal ini benar-benar terjadi. Di satu sisi, jika Musk mengungkapkan informasi yang mengesankan pasar dan memberikan kejelasan yang sangat dibutuhkan, hal ini bisa menjadi keuntungan besar bagi saham tersebut.
Namun jika sejarah bisa menjadi indikasi, pendiri dan CEO Tesla memiliki rekam jejak yang memberikan banyak janji dan kurang memberikan hasil. Dan terkait kemampuan FSD, masih terdapat kendala regulasi dan teknis utama yang harus diselesaikan. Ditambah lagi, konsumen mungkin masih belum bisa mempercayai mesin ini dalam kehidupan sehari-hari mereka.
Tesla masih menjadi produsen mobil, tetapi kendaraan listrik ini tidak lagi menonjol di pasar seperti dulu. Kenyataan ini seharusnya menghasilkan ekspektasi investor yang lemah.
Sungguh terpuji apa yang telah dicapai Tesla, yang benar-benar mendisrupsi industri otomotif global dan memacu kemajuan dalam kendaraan listrik. Namun, penilaiannya saat ini terlalu kaya bagi saya, terutama bila Anda mempertimbangkan keadaan bisnis saat ini. Oleh karena itu, saya yakin saham ini akan berkinerja buruk Indeks Komposit Nasdaq selama lima tahun ke depan.
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Tesla dan Uber Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.