Inilah Alasan Saham C3.ai Turun 13% Bulan Lalu

Saham C3.ai (AI 0,42%) anjlok 12,8% pada bulan Agustus, menurut data yang diberikan oleh S&P Global Market Intelligence. Saham tersebut merosot menjelang laporan laba kuartalan karena investor menyesuaikan ekspektasi mereka terhadap perangkat lunak AI.

Agustus dimulai dengan masa sulit bagi saham AI

Saham AI menunjukkan pelemahan secara menyeluruh pada minggu pertama bulan Agustus. Saham seperti Microsoft (MSFT 1,00%)Bahasa Indonesia: Alfabet (GOOG -1,57%) (Google Terjemahan) -1,33%)Bahasa Indonesia: Nvidia (Bahasa Indonesia: NVDA 3,54%)Dan Palantir (PLTR 14,08%) semuanya bergerak turun tajam selama tujuh hari pertama bulan tersebut. C3.ai turun 12,5% selama waktu tersebut.

Data AI oleh YCharts.

Saham AI yang populer sedang berjuang melawan tekanan ekonomi makro. Data ekonomi yang lemah memicu kekhawatiran di seluruh dunia tentang risiko resesi. Investor bersikap skeptis terhadap perkiraan pertumbuhan mereka, terutama untuk saham AI yang naik ke valuasi mahal selama dua tahun sebelumnya.

Ketika selera risiko hilang, saham teknologi yang digembar-gemborkan cenderung melemah. C3 terjebak dalam momentum industrinya, sehingga kekuatan makro sangat membebani saham tersebut pada minggu pertama bulan Agustus.

Sumber gambar: Getty Images.

Industri tersebut berhasil menutupi sebagian kerugiannya pada minggu kedua bulan tersebut. Palantir membukukan rekor kuartal yang melampaui estimasi analis untuk penjualan dan laba. Komentar perusahaan tentang permintaan perangkat lunak AI memicu optimisme bagi industri secara keseluruhan, yang memberikan pembalikan yang baik dari tekanan ke bawah.

Reli berlanjut setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengindikasikan bahwa pemotongan suku bunga kemungkinan akan dilakukan akhir tahun ini. Suku bunga yang lebih rendah mendorong risiko investor dan seharusnya mengurangi tekanan pada pertumbuhan ekonomi makro. Dengan kekhawatiran resesi yang menjadi berita utama keuangan, prospek pemotongan suku bunga yang akan segera terjadi merupakan berita bagus untuk valuasi ekuitas, terutama saham pertumbuhan. C3.ai tidak sepenuhnya menghapus kerugian bulanan sebelumnya pada kenaikan ini, tetapi beberapa kerusakan telah diperbaiki.

Dinamika pasar membuat C3.ai turun menjelang pengumuman pendapatan bulan September

Sayangnya, kondisi kembali memburuk menjelang akhir bulan. Sebagian penurunan tampaknya terjadi bersamaan dengan saham AI lainnya, tetapi kemerosotan pada akhir Agustus menandai sebuah perubahan, dengan C3 turun lebih banyak daripada saham sejenisnya.

Perusahaan melaporkan laba pada minggu pertama bulan September, sehingga pergerakan akhir Agustus kemungkinan menandakan gelombang investor yang ingin mengurangi eksposur terhadap saham menjelang berita penting tersebut. Wajar jika saham menjadi tidak stabil menjelang laporan laba, dan itu terutama berlaku untuk saham pertumbuhan yang mungkin berhadapan dengan bisikan dari komunitas investor yang mendengar rumor negatif.

C3 melaporkan pendapatan dan laba yang lebih baik dari perkiraan, didukung oleh ekspansi laba bersih sebesar 21%. Prakiraan dan rekomendasi Wall Street sebagian besar tidak berubah. Namun, beberapa analis terkemuka menurunkan target harga mereka. Secara keseluruhan, ini adalah bukti yang meyakinkan bahwa analis sedang membangun ruang gerak sementara momentum saham AI mendingin. Permintaan dunia nyata untuk perangkat lunak AI mungkin tidak cukup kuat untuk mendukung kehebohan di pasar saham.

C3.ai memberikan hasil yang baik tetapi tidak terlalu bagus, yang tidak cukup untuk mencegah beberapa kerugian. Rasio harga terhadap penjualan saham hanya di bawah 10 pada awal Agustus, dan sejak itu turun menjadi 8.

Para investor tengah melakukan pembenahan karena mereka menyesuaikan ekspektasi terhadap industri AI, dan C3 menjadi korban penyesuaian tersebut pada bulan Agustus meskipun berita secara umum positif sepanjang periode tersebut.