Arm Holdings muncul sebagai peluang teratas dalam bidang chip kecerdasan buatan (AI).
Beberapa penerima manfaat terbesar dari ledakan kecerdasan buatan (AI) adalah saham semikonduktor. Itu termasuk Pemegang Lengan (LENGAN 0,96%)yang memainkan peran penting dalam bidang chip dengan mengembangkan dan melisensikan unit pemrosesan pusat (CPU). Meskipun Arm mungkin tidak dipublikasikan secara luas seperti Nvidia atau Perangkat Mikro CanggihSaya tidak akan tidur di perusahaan ini.
Mari kita gali bisnis Arm dan kaji mengapa saat ini terlihat seperti peluang bagus bagi investor jangka panjang untuk membeli saham.
Peluang pasar yang sangat besar
Total addressable market (TAM) Arm mencakup banyak aspek berbeda dari pasar chip. Secara khusus, CPU perusahaan dimanfaatkan di antara aplikasi termasuk seluler, elektronik konsumen, komputasi awan, peralatan jaringan, dan Internet of Things (IoT).
Menurut perusahaan, Arm memiliki total peluang pasar sebesar $214 miliar. Saat ini, Arm memperkirakan bahwa mereka menguasai 47% pangsa pasar — naik dari 43% hanya dua tahun lalu.
Sumber gambar: Arm.
Keuangan yang mengesankan secara keseluruhan
Mengingat posisi pasarnya yang terus meningkat, tidak mengherankan melihat bisnis Arm mengalami pertumbuhan yang mengesankan. Namun, yang mengesankan adalah bahwa Arm mengalami peningkatan pendapatan sekaligus memperluas marginnya.
Data Pendapatan ARM (Triwulanan) oleh YCharts
Seperti yang terlihat di atas, laba kotor perusahaan tumbuh 41% dari tahun ke tahun selama kuartal pertama tahun fiskal 2025 (berakhir 30 Juni 2024). Selain itu, margin operasi Arm meningkat 300 basis poin menjadi 19,4%.
Meningkatkan penjualan dengan cara yang menguntungkan adalah kombinasi yang sehat, dan menunjukkan bahwa perusahaan telah mencapai unit ekonomi yang optimal. Jika Arm dapat melanjutkan dinamika ini, saya tidak akan terkejut melihat perusahaan memperoleh lebih banyak pangsa pasar dan menjadi kekuatan yang lebih besar di antara pengembang CPU.
Sumber gambar: Getty Images.
Melihat valuasi
Menilai saham pertumbuhan bisa jadi sedikit rumit, dan Arm tidak terkecuali. Dengan rasio harga terhadap laba (P/E) hampir 84, Arm sama sekali tidak murah.
Lebih jauh, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah, saham Arm jelas mengalami sedikit volatilitas — membuat pencarian momen yang tepat untuk membeli menjadi semakin sulit. Dengan demikian, kelipatan valuasi Arm telah menyusut selama sebagian besar bulan lalu.
Data Rasio ARM PE (Forward) oleh YCharts
Mengingat beragamnya data ekonomi terkini seperti laporan pekerjaan, inflasi yang masih ada, dan keraguan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga, saya tidak terkejut melihat investor melepas saham Arm dan menimbun sejumlah uang tunai.
Meskipun demikian, profil keuangan dan operasional yang dibahas di atas menunjukkan bahwa valuasi premium Arm mungkin sepadan dengan harganya. Berinvestasi di Arm tidak hanya memerlukan disiplin karena berkaitan dengan volatilitas abnormal, tetapi juga memerlukan keyakinan kuat dalam narasi AI.
Arm mengakhiri kuartal pertama tahun fiskal 2025 dengan sisa kewajiban kinerja (RPO) sebesar $2,2 miliar — peningkatan sebesar 29% dari tahun ke tahun. Selain itu, total nilai kontrak tahunan (ACV) perusahaan tumbuh 14% dari tahun ke tahun menjadi $1,2 miliar.
Saya melihat kombinasi peningkatan pendapatan dan marjin laba yang dipadukan dengan backlog yang kuat dan nilai transaksi yang lebih tinggi sebagai indikasi kuat bahwa Arm akan terus diuntungkan oleh pendorong sekuler jangka panjang yang mendorong narasi AI.
Mengingat perusahaan tersebut telah memiliki kehadiran pasar yang begitu kuat dan telah menunjukkan bahwa ia dapat memperoleh pertumbuhan pendapatan yang tinggi dengan cara yang menguntungkan, Arm tentu saja memberikan peluang yang menarik, khususnya jika menyangkut saham chip.
Karena alasan-alasan ini, saya pikir Arm adalah pilihan yang tepat meskipun harganya mahal. Jika Anda memikirkan dekade berikutnya dan perusahaan mana yang akan diuntungkan dari investasi AI yang sedang berlangsung, sulit untuk tidak melihat Arm muncul sebagai pemenang utama.
Adam Spatacco memiliki posisi di Nvidia. Motley Fool memiliki posisi di Advanced Micro Devices dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.