Devon Energy adalah saham energi yang bagus, tetapi bukan saham yang memberikan pendapatan besar. Kedua alternatif ini akan menjadi pilihan yang lebih baik bagi sebagian besar investor pendapatan.
Energi Devon (DVN -0,49%) baru saja setuju untuk membeli bisnis Grayson Mill Energy di Williston Basin, yang selanjutnya memperluas jejaknya di AS. Beberapa hari setelah berita itu, Devon melaporkan bahwa perusahaan itu telah mencapai rekor tingkat produksi. Jika Anda mencari produsen energi murni, Devon mungkin harus ada dalam daftar kandidat Anda. Namun, jika Anda juga mencari dividen, Anda mungkin ingin mempertimbangkan dua saham energi lainnya ini. Berikut alasannya.
Masalah dengan dividen Devon Energy
Hasil dividen Devon Energy tercatat sekitar 4,4% oleh layanan kutipan online. Itu adalah angka yang cukup menarik, mengingat Indeks S&P 500 indeks hanya menghasilkan 1,2% dan saham energi rata-rata, menggunakan ETF SPDR Sektor Pilihan Energi (NYSE: XLE) sebagai proksi industri, memiliki hasil sebesar 3,1%. Masalahnya adalah bahwa hasil 4,4% yang tercantum adalah semacam fatamorgana.
Masalahnya bukan pada umpan data, melainkan dividen Devon. Laba bersih dan rugi untuk produsen energi murni ini pada dasarnya didorong oleh harga minyak dan gas alam yang tidak stabil. Itu berarti pendapatan dan laba dapat berfluktuasi liar pada waktu-waktu tertentu. Devon telah memutuskan bahwa cara terbaik untuk memberi penghargaan kepada investor selama masa-masa baik, sambil melindungi bisnisnya selama masa-masa buruk, adalah dengan memiliki kebijakan dividen yang bervariasi. Dengan cara itu, dividen naik seiring dengan harga energi, tetapi juga turun. Hasil akhirnya adalah Anda tidak dapat benar-benar mempercayai angka hasil dividen karena, menurut rancangannya, angka itu akan berubah. Itu tidak akan menyenangkan bagi sebagian besar investor dividen dan khususnya bagi mereka yang mencoba hidup dari pendapatan yang dihasilkan portofolio mereka saat pensiun.
Chevron adalah saham dividen sepanjang siklus
Tanda pangkat (CVX 0,36%) juga memiliki imbal hasil dividen sekitar 4,4%, tetapi dividennya telah ditingkatkan setiap tahun selama 37 tahun berturut-turut. Perbedaan besar antara raksasa energi ini dan Devon adalah bahwa bisnis Chevron tersebar di hulu (produksi energi), tengah (jaringan pipa), dan hilir (penyulingan dan bahan kimia). Hal ini membantu meringankan dampak dari harga energi yang tidak stabil, karena berbagai segmen sektor energi berkinerja berbeda pada waktu yang berbeda.
Chevron meningkatkan ketahanannya dengan memanfaatkan leverage secara hemat. Rasio utang terhadap ekuitasnya saat ini sekitar 0,15 kali, yang akan rendah untuk perusahaan mana pun. Namun, leverage yang rendah selama masa-masa baik memberi Chevron keleluasaan untuk menambah leverage selama masa-masa buruk, yang mendukung kemampuan bisnis dan pembayaran dividennya melalui seluruh siklus energi. Agar adil, Chevron mungkin tidak akan memiliki saham yang menguntungkan saat energi meningkat, tetapi bagi sebagian besar investor yang berorientasi pada pendapatan, hal itu akan lebih dari sekadar terbayar oleh ketahanan dividen perusahaan selama kejatuhan energi.
Enbridge adalah penanam dividen yang membosankan dan dapat diandalkan
Jembatan Enbridge (Inggris Raya) 1,57%) bahkan lebih konservatif daripada Chevron, karena berasal dari segmen midstream sektor energi. Midstream sebagian besar mengenakan biaya untuk membantu menghubungkan hulu ke hilir (dan seluruh dunia) melalui aset infrastruktur energi vital, seperti jaringan pipa. Dengan demikian, permintaan energi lebih penting daripada harga energi. Permintaan energi cenderung tetap kuat bahkan selama kemerosotan industri. Inilah cara Enbridge meningkatkan dividennya setiap tahun selama 29 tahun berturut-turut. Hasilnya sangat besar, yaitu 6,6%, didukung oleh arus kas andal yang dihasilkan asetnya.
Namun, Enbridge bukan hanya perusahaan midstream. Perusahaan ini juga memiliki utilitas gas alam yang diatur dan aset energi bersih, karena perusahaan ini berupaya menyediakan energi yang dibutuhkan dunia. Atau, dengan kata lain, perusahaan ini mencoba mengubah bisnisnya seiring dengan dunia yang bergerak menuju sumber energi yang lebih bersih. Namun, kuncinya adalah bahwa aset utilitas dan energi bersih perusahaan juga merupakan generator arus kas yang andal. Jadi, Enbridge adalah saham energi berimbal hasil tinggi yang menarik yang akan memberi Anda eksposur ke sektor energi dan banyak lagi, yang mungkin menjadikannya pilihan terbaik bagi investor pendapatan jangka panjang yang konservatif.
Jika Anda menginginkan pendapatan yang dapat diandalkan, lihatlah lebih jauh dari Devon Energy
Devon Energy bukanlah perusahaan yang buruk. Dan dividennya sebenarnya bisa menjadi cara yang menarik untuk melindungi diri dari biaya energi di dunia nyata (untuk hal-hal seperti pemanas dan transportasi). Namun, ini bukanlah cara yang baik untuk menghasilkan aliran pendapatan yang andal. Untuk itu, Anda akan lebih baik dengan Chevron, jika Anda mencari eksposur minyak; atau Enbridge, jika tujuan utama Anda adalah untuk memaksimalkan pendapatan dari waktu ke waktu.