Mengapa Saham Intel, Arm, Broadcom, dan Perusahaan Kecerdasan Buatan (AI) Lainnya Turun Hari Ini

Saham kecerdasan buatan (AI) merosot pada hari Senin karena faktor risiko geopolitik. Intel'S (INTC -2,00%)Bahasa Indonesia: Broadcom'S (AVGO -4,05%)Dan Lengan'S (LENGAN -4,96%) Harga saham mengakhiri sesi harian turun masing-masing 2%, 4,1%, dan 5%, menurut data dari S&P Global Market Intelligence. Sementara itu, Nvidia mengakhiri hari dengan penurunan 2,3%, dan Mikron turun 3,8%.

Investor semikonduktor dikejutkan oleh berita-berita yang tidak menggembirakan di berbagai bidang geopolitik hari ini. Tiongkok menghindari pembatasan teknologi AI yang diberlakukan oleh AS, tetapi itu bukanlah berita yang paling mengejutkan hari ini.

Sebuah pesawat militer China melanggar wilayah udara Jepang pagi ini — pelanggaran yang belum pernah terjadi sebelumnya yang menyusul beberapa insiden yang melibatkan pesawat China di Filipina yang menimbulkan kekhawatiran. Menambah sumber ketidakpastian geopolitik lainnya, Polandia mengatakan bahwa mereka yakin bahwa sebuah pesawat Rusia telah memasuki wilayah udaranya.

Risiko geopolitik menjadi pusat perhatian pada hari Senin

Bertujuan untuk menghentikan kemajuan teknologi dari pesaing geopolitik utamanya, AS telah memberlakukan pembatasan untuk mencegah penjualan chip canggih dan peralatan manufaktur semikonduktor ke Tiongkok. Namun Jurnal Wall Street menerbitkan laporan pagi ini yang menyatakan bahwa China telah menggunakan layanan pemrosesan AI pihak ketiga untuk menghindari larangan ekspor ini.

Kepemimpinan dalam bidang kecerdasan buatan telah menjadi prioritas utama ekonomi dan keamanan nasional bagi AS dan China. Mengejar supremasi dalam bidang ini dapat meningkatkan ketegangan antara kedua negara yang bersaing tersebut.

Berita terkini tentang pelanggaran batas wilayah Tiongkok di Jepang dan Filipina menimbulkan beberapa kekhawatiran teritorial, tetapi momok yang lebih besar yang disorot bagi para investor adalah kemungkinan bahwa Tiongkok dapat menginvasi Taiwan di beberapa titik dalam waktu yang tidak terlalu lama. Sementara banyak perusahaan merancang chip dan prosesor kecerdasan buatan mereka sendiri, Manufaktur Semikonduktor Taiwan saat ini bertanggung jawab atas fabrikasi sekitar 80% semikonduktor yang digunakan untuk aplikasi AI tingkat lanjut. Jika produksi chip TSMC terganggu atau disita, dampaknya pada rantai pasokan dan ekonomi global yang lebih luas kemungkinan besar akan sangat buruk. Ini juga bisa menjadi insiden pemicu penyebaran konflik yang lebih luas.

Selain perkembangan terkait Tiongkok, investor juga harus mempertimbangkan faktor risiko geopolitik lainnya. Polandia melaporkan bahwa sebuah pesawat Rusia telah memasuki wilayah udaranya dalam perjalanan menuju Ukraina, sehingga menimbulkan kekhawatiran bahwa konflik dapat meningkat di wilayah tersebut. Berita juga muncul bahwa kekhawatiran keamanan di pangkalan militer NATO di Jerman minggu lalu dipicu oleh laporan badan intelijen bahwa Rusia mungkin telah bersiap untuk menyabotase pangkalan tersebut menggunakan pesawat nirawak.

Apa yang selanjutnya untuk Intel, Broadcom, Arm, dan saham chip AI lainnya?

Berita tentang China telah menjadi katalis bearish yang berulang untuk saham chip selama tahun lalu, dan ada kemungkinan besar bahwa risiko geopolitik akan terus menjadi salah satu pendorong utama volatilitas jangka pendek. Secara khusus, perusahaan yang sangat bergantung pada TSMC untuk fabrikasi chip dapat mengalami pergerakan bearish yang sangat besar jika kemungkinan konflik di Asia meningkat. Dinamika ini dapat menjelaskan mengapa Intel mengalami kemunduran yang lebih kecil daripada Broadcom, Arm, dan saham AI lainnya saat ini.

Meskipun Intel menggunakan TSMC untuk memproduksi beberapa chip tercanggihnya, Intel memiliki sumber daya fabrikasi yang besar. Intel saat ini merupakan fabrikator chip terbesar ketiga di dunia, hanya tertinggal dari pemimpin pasar yang berbasis di Taiwan dan SamsungDengan meningkatnya kekhawatiran bahwa China akan menginvasi Taiwan, perusahaan yang berpusat di AS tersebut berinvestasi besar-besaran untuk meningkatkan kemampuan fabrikasinya dan memposisikan dirinya sebagai alternatif bagi TSMC. Namun, Intel pun tidak mungkin terhindar dari aksi jual besar-besaran jika China bergerak untuk menguasai Taiwan dan TSMC.

Namun, sementara faktor risiko geopolitik akan terus menjadi faktor dalam penilaian perusahaan semikonduktor dan pelaku AI lainnya, katalis penggerak pasar besar berikutnya kemungkinan akan segera hadir. Nvidia dijadwalkan untuk merilis hasil pendapatan kuartal kedua setelah pasar tutup pada hari Rabu, yang diposisikan sebagai salah satu laporan keuangan paling berpengaruh tahun 2024.

Kinerja bisnis Nvidia dan pergerakan saham sering kali memengaruhi perdagangan saham AI lainnya tahun ini, dan ada kemungkinan besar bahwa laporan laba perusahaan yang akan datang akan berdampak pada pemain kecerdasan buatan lainnya. Jika hasil kuartalan dan arahan ke depan pemimpin AI tersebut berhasil melampaui ekspektasi Wall Street, saham kecerdasan buatan lainnya dapat menikmati peningkatan valuasi yang signifikan. Namun, ekspektasi meningkat menjelang laporan, dan bahkan penurunan terkecil pun dapat memicu volatilitas yang substansial.