Mengapa Saham Nvidia dan TSMC Baru Muncul, Tapi Intel Turun Hari Ini

Saham Nvidia baru saja mendapat kabar baik dosis ganda.

Bintang semikonduktor Nvidia (NVDA 3,55%) melesat lebih tinggi pada Kamis pagi, naik hampir 5% sebelum turun menjadi kenaikan sekitar 3% pada pukul 11:11 ET. Menurut CNBC, tidak ada misteri besar mengenai alasannya. Mengutip komentar yang dibuat oleh jaringan itu sendiri Lonceng Penutupan : Perpanjangan waktu siaran, CNBC mengutip CEO Jensen Huang yang mengatakan permintaan chip Blackwell baru Nvidia untuk fungsi kecerdasan buatan (AI) menjadi “gila”.

Oh, dan Blackwell masih dijadwalkan untuk mulai dijual pada Q4, hanya beberapa bulan lagi.

Kabar baiknya adalah adanya dampak (yang baik) terhadap produsen chip kontrak Nvidia, Manufaktur Semikonduktor Taiwan (TSM 2,33%)yang naik 2%. Namun, hal ini memiliki efek yang kurang menguntungkan bagi rival Nvidia Intel (INTC -0,63%). Itu saham masih turun 0.9% setelah mengalami kerugian 3.3% pada hari sebelumnya.

Katalis berlimpah

Mengomentari bagaimana Blackwell dapat meningkatkan Nvidia kemarin, bank investasi JP Morgan memperkirakan chip baru ini akan menambah “beberapa miliar” dolar pada penjualan Nvidia di Q4, seperti yang dilaporkan TheFly.com. Penjualan tersebut juga akan meningkat seiring dengan meningkatnya tingkat produksi, sehingga menghasilkan miliaran tambahan untuk Nvidia dan TSMC.

Tapi itu bukan satu-satunya katalis yang bekerja saat ini. Kemarin, OpenAI mengumumkan bahwa mereka baru saja mengumpulkan $6,6 miliar uang tunai baru “untuk mempercepat kemajuan” pada perangkat lunak AI-nya. OpenAI secara khusus menyatakan bahwa sebagian dari dana ini akan digunakan untuk “peningkatan[ing] kapasitas komputasi” (yaitu, membeli chip AI, kemungkinan besar dari Nvidia, dan dengan TSMC yang melakukan pekerjaan kasarnya).

Selain pendapatan tambahan yang diharapkan dapat diterima oleh kedua perusahaan ini dari pembelian chip OpenAI, Nvidia juga akan mendapatkan keuntungan dari meningkatnya penilaian OpenAI itu sendiri, di mana Nvidia menjadi investornya. Menurut laporan terakhir, putaran pendanaan terbaru ini meningkatkan nilai pasar swasta OpenAI menjadi $157 miliar.

Apakah saham Nvidia dapat dibeli?

Jadi, apa artinya ini bagi saham Nvidia? Nah, Nvidia selanjutnya melaporkan pendapatannya pada 19 November, dan prospeknya bagus. Analis yang disurvei oleh S&P Global Market Intelligence memperkirakan laba prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) akan meningkat lebih dari 75% menjadi $0,65 per saham. Penjualan harus naik 82% menjadi $32,9 miliar.

Apa yang sebenarnya akan diperhatikan oleh para investor — terutama mengingat komentar dari JP Morgan dan Huang sendiri — adalah perkiraan seperti apa yang diberikan Nvidia dalam laporan Q3-nya untuk bulan ini. Q4. Saat ini, para analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan akan melambat menjadi hanya 43%, tetapi jika penjualan Blackwell menyebabkan pertumbuhan melebihi angka tersebut, segalanya akan terlihat sangat cerah untuk saham Nvidia di masa depan.

Apakah saham TSMC dapat dibeli? Dan bagaimana dengan Intel?

Kabar baik bagi Nvidia kemungkinan besar juga akan menjadi kabar baik bagi Taiwan Semiconductor. Dan dengan penjualan saham TSMC dengan penilaian yang jauh lebih murah daripada Nvidia (31 kali lipat pendapatan dibandingkan 56 kali lipat), TSMC mungkin merupakan permainan yang lebih cerdas dalam tingkat pertumbuhan “gila” Nvidia. Tidak ada salahnya juga jika TSMC memproduksi chip untuk banyak perusahaan semikonduktor yang tidak bernama Nvidia (Intel di antaranya). Jadi, jika karena alasan tertentu Blackwell tertunda atau pertumbuhannya tidak berjalan sesuai rencana, dampaknya terhadap pendapatan TSMC akan berkurang.

Dalam hal ini, diversifikasi dapat menjadi sebuah kebajikan.

Meskipun demikian, saya tidak melihat adanya alasan untuk merasa optimis terhadap Intel. Dibanderol dengan pendapatan 93 kali lipat, ini adalah stok chip termahal di antara ketiganya dan tampaknya terus kalah dari pesaing utamanya, Nvidia. Saya khawatir kedatangan Blackwell yang tepat waktu di Q4 hanya akan memperburuk keadaan bagi Intel.

JPMorgan Chase adalah mitra periklanan The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Rich Smith tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan JPMorgan Chase, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool merekomendasikan Intel dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan singkat November 2024 $24 di Intel. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.