Mengapa Saham Palantir Melonjak 17,1% pada Bulan Agustus

Saham pemimpin perangkat lunak big data Teknologi Palantir (PLTR -3,08%) melonjak 17,1% pada bulan Agustus, menurut data dari S&P Global Market Intelligence.

Bulan lalu seluruh sektor teknologi pulih dari aksi jual besar-besaran yang dimulai pada akhir Juli, karena kekhawatiran akan resesi berubah menjadi beberapa laporan ekonomi yang lebih baik. Namun, yang membedakan kinerja Palantir dengan yang lain adalah laporan laba yang benar-benar mencengangkan.

Percepatan di seluruh kontrak komersial dan pemerintah

Pada kuartal kedua, angka-angka yang menonjol termasuk pertumbuhan pendapatan keseluruhan sebesar 27% menjadi $678 juta, dan laba per saham yang disesuaikan naik 80% menjadi $0,09, dengan kedua angka tersebut dengan mudah melampaui ekspektasi.

Peningkatan pendapatan menandai percepatan enam poin persentase yang mengesankan dibandingkan angka 21% pada kuartal pertama.

Palantir secara tradisional telah menjadi pemasok perangkat lunak intelijen big-data bagi pemerintah dan militer AS, serta Badan Intelijen Pusat. Namun, untuk membenarkan valuasi pasarnya yang tinggi, perusahaan ini harus menarik minat pelanggan komersial di era AI.

Kuartal kedua menunjukkan bukti nyata. Pendapatan komersial naik 33%, dan pelanggan AS menjadi pusat perhatian, dengan pendapatan komersial AS melonjak 55%. Indikator pertumbuhan di masa mendatang bahkan lebih kuat dari itu, karena jumlah pelanggan komersial AS meningkat 83% sementara nilai transaksi yang tersisa (RDV) meningkat 103%.

Palantir sering bekerja sama dengan pelanggan dalam program percontohan di mana perusahaan tidak menghasilkan banyak pendapatan pada awalnya, sebelum kemudian berkembang. Dengan demikian, peningkatan jumlah pelanggan dan RDV menunjukkan titik balik dalam penerimaan perangkat lunaknya secara luas.

Beberapa orang mungkin mengira munculnya AI generatif dapat menjadi ancaman bagi pemasok perangkat lunak seperti Palantir, karena teknologi tersebut dapat memungkinkan perusahaan untuk membangun alat mereka sendiri. Namun manajemen percaya bahwa beralih dari uji coba ke produksi dengan AI jauh lebih rumit daripada yang dapat ditangani oleh sebagian besar perusahaan. Kepala bagian pendapatan Ryan Taylor mengatakan dalam panggilan konferensi dengan para analis:

Meskipun banyak perusahaan dapat membuat prototipe, lompatan dari prototipe ke produksi sangatlah besar. Palantir telah membuat lompatan itu. Fokus kami adalah pada penerapan AI dan produksi perusahaan, memecahkan masalah yang berarti bagi pelanggan kami.

Apakah Palantir baru saja memulai?

Jangan salah, Palantir adalah saham yang sangat mahal, diperdagangkan pada harga 30 kali lipat dari penjualan. Namun kuartal terakhir telah banyak membungkam para penentang, dengan titik balik yang tampak dalam adopsi dan ekspansi pelanggan. Lebih jauh, manajemen mengatakan bahwa lebih banyak platform perangkat lunak akan segera hadir, seperti produk yang disebut Warp Speed, yang ditujukan untuk perusahaan manufaktur dan industri generasi mendatang.

Oleh karena itu, investor harus menyeimbangkan prospek pertumbuhan perusahaan yang cerah dengan valuasi premiumnya, yang merupakan usaha yang sulit.