Mengapa Saya Baru Saja Membeli Saham Dividen Berimbal Hasil 5% yang Terpuruk Ini

Haruskah investor merasa takut atau serakah saat ini? Warren Buffett terkenal mengatakan bahwa dia adalah kebalikan dari orang lain.

Buffett telah mengumpulkan persediaan uang tunai sebesar $277 miliar untuk Berkshire Hathaway dan telah menjual lebih banyak saham daripada yang dibelinya. Dia tampak lebih takut daripada serakah akhir-akhir ini.

Saya akan bersikap sebaliknya. Saya memilih untuk menginvestasikan sebagian uang saya dalam beberapa hari terakhir. Secara khusus, saya membeli saham perusahaan angkutan dan logistik raksasa. Layanan Paket Bersatu (UPS 0,86%)Berikut tiga alasan mengapa saya baru saja membeli saham dividen berimbal hasil 5,1% yang anjlok ini.

1. Siap untuk bangkit kembali

Menggambarkan UPS sebagai perusahaan yang terpuruk mungkin tidak cukup. Sahamnya telah turun hampir 20% tahun ini dan anjlok lebih dari 45% di bawah puncak yang ditetapkan pada awal tahun 2022. Namun, saya pikir UPS siap bangkit kembali.

Salah satu alasannya, UPS sedang berada di titik balik. Volume perusahaan di AS tumbuh pada Q2 untuk pertama kalinya dalam sembilan kuartal. Volume harian rata-rata meningkat dari tahun ke tahun di 11 dari 20 negara ekspor utama UPS, sesuatu yang belum terjadi dalam 10 kuartal.

Manajemen mengharapkan pertumbuhan laba yang solid kembali terjadi pada paruh kedua tahun ini. Biaya yang lebih tinggi terkait dengan kesepakatan serikat pekerja perusahaan yang dinegosiasikan tahun lalu sangat membebani, yang berarti struktur biaya UPS akan membaik selama beberapa tahun ke depan.

UPS telah melanjutkan pembelian kembali saham, yang merupakan tanda positif lainnya. Perusahaan berencana untuk membeli kembali sekitar $500 juta sahamnya pada sisa tahun 2024 dan membeli kembali sekitar $1 miliar saham setiap tahunnya.

2. Bisnis yang dibangun untuk jangka panjang

Pandemi COVID-19, negosiasi serikat pekerja, dan Bahasa Indonesia: Amazon.com (pelanggan terbesar UPS) yang membangun operasi pengirimannya sendiri telah merugikan UPS dalam beberapa tahun terakhir. Namun, saya sangat yakin bahwa ini adalah bisnis yang dibangun untuk jangka panjang.

UPS masih memiliki peluang yang cukup kuat meskipun ada risiko dari Amazon. Hanya sedikit perusahaan yang mampu menginvestasikan miliaran dolar yang diperlukan untuk meningkatkan jaringan pengiriman yang dapat beroperasi seefisien UPS.

Saya menyukai tujuan CEO Carol Tomé untuk menggandakan pendapatan logistik layanan kesehatan UPS menjadi $20 miliar pada tahun 2026. Saya juga memuji strateginya untuk meningkatkan volume bisnis kecil dan menengah dari 29% menjadi 35% selama periode yang sama dan akhirnya mencapai 40%. Pasar-pasar ini menawarkan margin keuntungan yang lebih tinggi yang seharusnya meningkatkan laba bersih UPS.

3. Dividen yang menarik

Dividen UPS juga menjadi faktor kunci dalam keputusan saya untuk membeli saham tersebut. Hasil dividen lebih dari 5,1% memberi UPS awal yang baik dalam menghasilkan total laba yang solid.

Saya berharap dividen akan tumbuh di masa mendatang; UPS telah meningkatkan dividennya selama 15 tahun berturut-turut. Perusahaan menargetkan pembayaran sekitar 50% dari laba per saham yang disesuaikan tahun sebelumnya. Meskipun akan jauh di atas level tersebut pada tahun 2024, saya pikir UPS akan mampu mengurangi rasio pembayaran dividennya ke targetnya selama beberapa tahun ke depan.

Prioritas utama alokasi modal UPS adalah berinvestasi kembali dalam bisnis, tetapi memiliki dividen yang stabil dan terus tumbuh adalah prioritas kedua. Yang terpenting, pembelian kembali saham menempati peringkat keempat sebagai prioritas alokasi modal tertinggi perusahaan. Dengan UPS yang mulai membeli kembali saham, tampak jelas bahwa manajemen tidak memperkirakan akan mengalami masalah dalam terus membayar dividen setidaknya pada level saat ini.