Mengapa Tesla, Toyota, dan Indie Semiconductor Meraih Keuntungan Hari Ini

Saham pemimpin otomotif Tesla Bahasa Indonesia: 7,20%) Dan Toyota Motor (Tanggal 1) 4,28%)serta stok semikonduktor yang berpusat otomatis Semikonduktor Indie (INDI 3,32%) mengalami kenaikan pada hari Kamis, masing-masing naik 7,3%, 4,3%, dan 3,5%, hingga pukul 2:14 siang ET.

Pendorong utama kenaikan saham terkait otomotif hari ini adalah pemangkasan suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin oleh Federal Reserve kemarin malam. Berikut ini alasan mengapa berita tersebut sangat penting bagi sektor otomotif, dan mengapa sektor ini melonjak hari ini — terutama saham terkait kendaraan listrik (EV).

Kendaraan bermotor sensitif terhadap kecepatan, terutama kendaraan listrik

Saham yang terkait dengan otomotif telah terpuruk tahun ini karena suku bunga yang tinggi telah menekan pertumbuhan. Kendaraan adalah barang mahal, jadi banyak mobil yang dibiayai. Oleh karena itu, sensitivitas terhadap suku bunga. Saham kendaraan listrik telah tertekan terutama karena suku bunga yang lebih tinggi membuat EV — yang umumnya lebih mahal daripada pesaingnya yang bermesin pembakaran internal (ICE) — kurang terjangkau. Mengingat bahwa perusahaan otomotif yang berfokus pada EV telah memasuki periode ini dengan kelipatan valuasi yang lebih tinggi, tidak mengherankan banyak yang menurun selama dua tahun terakhir.

Kendaraan listrik juga mengalami penurunan ekspektasi pertumbuhan jangka menengah. Baru-baru ini dilaporkan bahwa Toyota berencana untuk memangkas produksi kendaraan listrik sebesar 30% pada tahun 2026 dibandingkan dengan target sebelumnya, demi kendaraan hibridanya dan teknologi alternatif rendah karbon lainnya. Meskipun Toyota masih akan meningkatkan produksi kendaraan listrik absolutnya pada saat itu, jelas terlihat bahwa pertumbuhan kendaraan listrik bertenaga baterai murni lebih lemah daripada sebelumnya.

Data terbaru juga mengecewakan. Angka penjualan bulan Agustus di Eropa menunjukkan penurunan penjualan mobil yang sangat besar sebesar 18,3% dibandingkan tahun lalu, yang diawali dengan penurunan penjualan kendaraan listrik sebesar 44%, menurut Asosiasi Produsen Mobil Eropa (ACEA). Laporan yang sama menunjukkan penjualan Tesla di Eropa pada bulan Agustus turun sebesar 43,2%. Tentu saja, Eropa merupakan pasar mobil terburuk tahun ini, karena ekonominya tertinggal dari AS dan negara-negara lain. Namun, kelompok industri Cox Automotive juga telah memperkirakan pasar AS yang lesu, dengan memperkirakan pertumbuhan hanya 1,3% selama tahun 2023.

Oleh karena itu, pengumuman kemarin oleh Ketua Federal Reserve Jay Powell tentang pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin, lebih besar dari pemotongan sebesar 25 basis poin yang diharapkan banyak orang, menyebabkan lonjakan besar untuk saham-saham terkait otomotif yang tertekan ini dan saham-saham siklus secara umum. Selama ekonomi tidak jatuh ke dalam resesi, pemotongan besar kemarin dan perkiraan untuk pemotongan lebih lanjut menandakan periode inflasi tinggi baru-baru ini mungkin akan segera berakhir. Mengingat pasar berwawasan ke depan, saham-saham terkait otomotif melonjak karena prospek konsumen yang lega dan penjualan mobil yang lebih tinggi.

Selain itu, pemangkasan suku bunga dapat membantu Indie Semiconductor, yang saat ini tidak menguntungkan. Suku bunga yang lebih rendah cenderung meningkatkan valuasi saham pertumbuhan yang tidak menguntungkan atau tidak menguntungkan, mengingat sebagian besar keuntungan teoritis mereka masih jauh di masa depan. Namun, semakin jauh keuntungan dan arus kas, semakin besar nilai keuntungan saat ini didiskontokan oleh suku bunga yang lebih tinggi.

Meskipun sebagian besar pergerakan saham Tesla dan saham otomotif lainnya hari ini kemungkinan besar disebabkan oleh pemangkasan suku bunga yang lebih besar, Tesla juga menerima beberapa berita khusus perusahaan yang cukup positif. Motor Umum mengumumkan bahwa mereka akan mengizinkan pelanggan EV mereka untuk mengisi daya kendaraan mereka di supercharger Tesla, dengan mengembangkan dan mendistribusikan adaptor untuk EV mereka. Meskipun perubahan itu mungkin akan membuka lebih banyak persaingan untuk calon pembeli Tesla, Tesla juga akan menghasilkan uang dari peningkatan pendapatan pengisian daya. Tentu saja, pendapatan pengisian daya biasanya tidak seberapa dibandingkan dengan penjualan lebih banyak kendaraan.

Prospeknya

Industri otomotif dikenal sangat siklus, dan mengingat tingginya harga mobil secara umum, industri ini sangat sensitif terhadap suku bunga. Dan untuk saham teknologi terkait kendaraan listrik atau otomotif dengan laba yang lebih rendah saat ini tetapi harapan yang tinggi untuk masa depan, saham-saham tersebut tiga kali lebih sensitif terhadap suku bunga.

Itulah sebabnya pemotongan suku bunga yang lebih besar kemarin menjadi masalah besar bagi saham otomotif dan khususnya yang terkonsentrasi pada kendaraan listrik atau teknologi otomotif. Bagi pemegang saham ini, sensitivitas tinggi terhadap suku bunga merupakan hal yang perlu dipertimbangkan saat Anda memegang saham ini.