Steven Cohen dari Point72 Asset Management baru saja memangkas sahamnya di Amazon dan memulai posisi di Apple.
Perusahaan investasi yang mengelola saham senilai lebih dari $100 juta diharuskan untuk mengajukan formulir 13F ke Securities and Exchange Commission (SEC) setiap tiga bulan. Pengajuan ini dapat membantu karena memberikan gambaran sekilas tentang apa yang dibeli dan dijual oleh investor canggih perusahaan, seperti manajer dana lindung nilai.
Salah satu investor yang saya senang ikuti adalah Steven Cohen dari Point72 Asset Management. Pada kuartal terakhir, Point72 menjual sekitar 600.000 saham Bahasa Indonesia: Amazon.com (Inggris) -0,74%) saham — mengurangi kepemilikannya sebesar 16%. Pada saat yang sama, dana lindung nilai memulai posisi di saham “Magnificent Seven” lainnya, Apel (AAPL -0,44%)membeli hampir 1,6 juta saham.
Mari kita gali apa yang mungkin menjadi pendorong pergerakan ini dan menilai apakah Apple juga layak mendapat tempat dalam portofolio Anda.
Mengapa menjual saham Amazon sekarang?
Meskipun Amazon dikenal dengan pasar e-commerce dan perusahaan komputasi awannya, ekosistemnya juga mencakup periklanan, streaming dan hiburan, layanan berlangganan, dan masih banyak lagi. Mengingat aplikasi kecerdasan buatan (AI) generatif berpotensi mengubah begitu banyak pasar akhir yang berbeda, tidak mengherankan melihat Amazon muncul di garis depan percakapan AI.
Sederhananya, teknologi ini memiliki peluang untuk memicu berbagai peluang pertumbuhan baru bagi salah satu bisnis terbesar dan paling beragam di dunia — dan Amazon tengah melakukan banyak langkah. Misalnya, perusahaan ini menginvestasikan $4 miliar pada perusahaan rintisan bernama Anthropic. Landasan hubungan ini adalah bahwa Anthropic akan melatih versi mendatang dari model bahasa besar (LLM) miliknya pada chip semikonduktor Trainium dan Inferentia milik Amazon.
Selain itu, Amazon baru-baru ini mengumumkan investasi infrastruktur senilai $11 miliar untuk membangun pusat datanya sendiri di Indiana. Investasi ini menyusul akuisisi Amazon terhadap pusat data bertenaga nuklir pada bulan Maret.
Secara keseluruhan, Amazon menghabiskan banyak uang untuk berbagai inisiatif AI. Meskipun saya tidak dapat mengatakan dengan pasti apa yang mendorong Cohen dan timnya untuk memangkas posisi di Amazon, bisa jadi pengeluaran agresif perusahaan di seluruh bidang AI telah memicu beberapa pertanyaan mengenai laba atas investasi ini.
Sumber gambar: Getty Images.
Mengapa membeli saham Apple sekarang?
Selama lebih dari setahun, Apple telah berjuang untuk menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang konsisten di seluruh jajaran produknya dan di berbagai pasar geografis. Meskipun dinamika ini telah menyebabkan beberapa orang meragukan prospek pertumbuhan Apple, menurut saya tren keuangan perusahaan tersebut cukup masuk akal dari sudut pandang makro.
Tingkat inflasi yang tinggi dan meningkatnya suku bunga telah menyebabkan konsumen di AS mengurangi pengeluaran selama beberapa tahun terakhir. Selain itu, ekonomi yang lesu di Tiongkok — salah satu pasar terbesar Apple — telah menjadi tema dari perspektif global yang berdampak pada perusahaan tersebut.
Data Pendapatan AAPL (Triwulanan) oleh YCharts.
Namun, Apple belum kehilangan harapan. Bahkan, perusahaan tersebut mungkin tengah mempertimbangkan beberapa katalis yang berbeda saat ini.
Sebagai permulaan, peluncuran iPhone 16 saat ini sedang berlangsung. Pemangkasan suku bunga baru-baru ini oleh Federal Reserve dapat memicu sejumlah pengeluaran baru dari konsumen yang kembali bersemangat. Pada gilirannya, pengguna Apple dapat memilih untuk memperbarui iPhone lama mereka — yang mengarah ke apa yang disebut peristiwa “siklus super” bagi perusahaan tersebut.
Selain itu, karena Apple terus mengintegrasikan lebih banyak fitur yang memanfaatkan OpenAI dan teknologi AI ke dalam produknya, permintaan terhadap perangkat keras baru perusahaan tersebut dapat mengalami lonjakan.
Haruskah Anda mengikuti gerakan Cohen?
Berikut ini hal terpenting yang perlu diperhatikan dari langkah-langkah Cohen baru-baru ini: Point72 masih memiliki banyak saham Amazon. Bahkan setelah memangkas posisinya, Amazon tetap menjadi posisi terbesar Point72, yang mencakup sekitar 2% dari total portofolio.
Saya pikir pembelian saham Apple oleh Cohen merupakan langkah yang cerdas karena beberapa alasan. Pertama, menambahkan Apple ke portofolio Point72 memberikan eksposur dan diversifikasi tambahan di antara para pemain AI berkapitalisasi besar.
Sementara perusahaan seperti Amazon telah bergerak di bidang AI selama beberapa waktu, inisiatif Apple berjalan lebih lambat. Karena alasan ini, ada argumen yang menyatakan bahwa narasi AI kurang melekat pada harga saham Apple dibandingkan dengan valuasi Amazon.
Selain itu, peluncuran iPhone 16 dan integrasi AI baru di seluruh ekosistem iOS dapat memicu pertumbuhan penjualan jangka pendek, yang akan memberikan keuntungan jangka panjang bagi Apple dari waktu ke waktu. Hal ini dapat membuat waktu pembelian Apple oleh Cohen menjadi langkah yang sangat cerdas.
Pada akhirnya, menurut saya Cohen hanya melindungi berbagai posisinya dan mendiversifikasi paparannya terhadap AI secara lebih luas. Secara pribadi, saya melihat Amazon dan Apple sebagai pilihan yang sangat tepat di lanskap AI yang ramai. Menurut saya, strategi diversifikasi Cohen bagus untuk ditiru, terutama bagi investor dengan cakrawala waktu jangka panjang.
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki jabatan di Amazon dan Apple. The Motley Fool memiliki jabatan di Amazon dan Apple dan merekomendasikannya. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.