Minggir, Bank of America! Anda Bukan Lagi Saham Pemberi Dividen Teratas Warren Buffett — Perusahaan Ini Adalah…

Jika Anda pernah bertanya-tanya mengapa investor profesional dan investor biasa memberikan perhatian yang sangat dekat pada saham apa Berkshire Hathaway (BRK.A -0,54%) (BRK.B -0,72%) CEO Warren Buffett suka membeli dan menjual, lihat saja rekam jejaknya. Sejak menjabat sebagai CEO pada pertengahan 1960-an, ia telah menghasilkan laba agregat dalam saham Kelas A perusahaannya hampir 5.470.000%, hingga penutupan perdagangan pada 12 September.

“Resep” Oracle of Omaha untuk meraih kesuksesan melibatkan pembelian bisnis yang telah teruji waktu dengan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan dan mempertahankan investasi ini untuk jangka waktu yang lama. Kepemilikan inti Coca Cola adalah minuman bersoda yang paling populer di kalangan penggemar minuman bersoda. Dan American Expressyang telah dimiliki perusahaan Buffett sejak tahun 1988 dan 1991, adalah contoh sempurna dari bisnis bermerek dengan parit yang berkelanjutan.

Namun, saham dividen telah memainkan peran yang sama pentingnya dalam keberhasilan jangka panjang Buffett. Perusahaan yang secara teratur membagikan persentase keuntungan mereka kepada investor cenderung menguntungkan secara berulang dan telah teruji oleh waktu.

Yang lebih penting lagi, saham dividen telah terbukti mengungguli saham non-pembayar selama setengah abad terakhir. Kekuatan Dividen: Dulu, Sekarang, dan Masa Depanpenasihat investasi di Hartford Funds mencatat bahwa saham dividen meningkatkan pengembalian tahunan rata-rata non-pembayar lebih dari dua kali lipat selama 50 tahun terakhir (1973-2023): 9,17% vs. 4,27%.

Berdasarkan portofolio Berkshire Hathaway yang ada, Buffett dan tim investasinya harus mengawasi pengumpulan pendapatan dividen lebih dari $5 miliar selama 12 bulan ke depan. Namun, sebagian besar pendapatan dividen ini dapat ditelusuri kembali ke beberapa kepemilikan teratas saja.

Meskipun Bank Amerika (BAC -0,34%) telah menjadi saham dividen teratas Buffett, aktivitas penjualan terbarunya di bank pusat uang telah memungkinkan saham pendapatan lain mengambil kehormatan ini.

Minggir, Bank of America: Anda bukan lagi saham dengan dividen teratas Warren Buffett

Pada tanggal 24 Juli, sekitar empat minggu setelah putaran terakhir uji ketahanan tahunan oleh Federal Reserve diterbitkan, dewan Bank of America mengumumkan rencana untuk meningkatkan pembayaran triwulanannya sebesar 8% menjadi $0,26 per saham, serta mengembalikan sebanyak $25 miliar kepada pemegang sahamnya melalui pembelian kembali. Dengan Berkshire memasuki triwulan ketiga dengan lebih dari 1,03 miliar saham BofA dalam portofolionya, posisi ini saja akan menghasilkan lebih dari $1,07 miliar pendapatan dividen selama 12 bulan mendatang.

Namun pada 17 Juli, Oracle of Omaha mulai mengerem saham Bank of America dan tidak pernah berhenti sejak saat itu. Antara 17 Juli dan 10 September, rentang 39 hari perdagangan, Buffett telah menjadi penjual saham BofA dalam 27 sesi tersebut. Secara keseluruhan, saham Berkshire di saham bank yang dulu menjadi favorit Buffett telah berkurang hampir 174 juta saham, hingga tulisan ini dibuat.

Salah satu kemungkinan alasan di balik penjualan ini adalah keinginan Buffett untuk mengunci keuntungan menjelang siklus pelonggaran suku bunga yang diharapkan oleh bank sentral negara tersebut. Tidak ada bank yang berfokus pada uang yang lebih sensitif terhadap bunga daripada Bank of America. Ketika suku bunga turun, pendapatan bunga bersihnya akan lebih terdampak daripada bank-bank besar lainnya.

Buffett mungkin juga menjual sahamnya untuk tujuan pajak. Ia mengumumkan dalam rapat pemegang saham tahunan Berkshire Hathaway pada awal Mei bahwa kemungkinan tarif pajak perusahaan akan naik. Jadi, mengunci keuntungan besar yang belum terealisasi sekarang, jika dipikir-pikir, akan menjadi langkah yang cerdas.

Mungkin juga Oracle of Omaha hanya ingin sedikit terlibat dengan pasar saham yang secara historis mahal.

Terlepas dari alasan di balik penjualan aktifnya pada saham BofA, Berkshire Hathaway masih memegang 858.180.506 saham, hingga bel penutupan pada 10 September. Dengan Bank of America yang membagikan pembayaran tahunan dasar sebesar $1,04 per saham, saham ini akan menghasilkan pendapatan dividen sebesar $892.507.726 selama 12 bulan ke depan, dengan asumsi tidak ada lagi aktivitas penjualan.

Tetapi $892,5 juta tidak cukup baik untuk mengambil posisi teratas di antara saham dividen dalam portofolio Warren Buffett.

Saham dividen teratas Oracle of Omaha akan menghasilkan hampir $904 juta setiap tahun

Putaran penjualan terbaru di BofA telah melambungkan salah satu saham favorit Buffett untuk dibeli selama lebih dari dua tahun terakhir, raksasa energi Minyak Bumi Occidental (OKSI 0,12%)ke podium dalam hal pendapatan dividen.

Sejak tahun 2022 dimulai, para pemikir cemerlang Berkshire telah membeli 255.281.524 saham minyak dan gas Occidental. Dengan Occidental membagikan dividen sebesar $0,22 per saham setiap kuartal, posisi saham biasa Buffett diharapkan menghasilkan pendapatan dividen sebesar $224.647.741 selama 12 bulan ke depan.

Namun, perusahaan Buffett juga memegang saham preferen Occidental Petroleum senilai $8,489 miliar yang memberikan imbal hasil 8% per tahun. Ini menghasilkan tambahan $679.120.000 yang, jika digabungkan dengan pendapatan yang diterima dari saham biasa Berkshire di Occidental, meningkatkan “penghasilan” dividen 12 bulan menjadi $903.767.741!

Salah satu alasan utama Buffett tidak dapat berhenti membeli saham Occidental Petroleum adalah keyakinan bahwa harga minyak mentah akan tetap tinggi atau bahkan akan naik lebih tinggi lagi. Selain menjadi sumber daya global yang diminati, pasokan minyak mentah telah dibatasi oleh invasi Rusia ke Ukraina dan pengurangan belanja modal selama beberapa tahun oleh perusahaan-perusahaan energi global selama pandemi COVID-19. Ketika pasokan komoditas utama terbatas, bukan hal yang aneh jika harganya mengalami kenaikan.

Meskipun harga minyak mentah yang lebih tinggi membantu semua pengebor, hal itu merupakan hal positif yang sangat besar bagi Occidental, yang memperoleh bagian terbesar dari pendapatannya dari operasi pengeboran hulu. Jika harga minyak naik, Occidental menikmati peningkatan yang lebih besar pada arus kas operasinya dibandingkan perusahaan energi terintegrasi lainnya. Perlu diingat bahwa hal yang sebaliknya juga berlaku. Jika harga minyak mentah turun, arus kas operasi Occidental dapat lebih terpukul dibandingkan operator minyak dan gas terintegrasi lainnya.

Lebih jauh lagi, Berkshire Hathaway memegang waran untuk 83.858.848,81 saham biasa Occidental yang dapat dilaksanakan pada harga $59,624 per saham. Buffett dan Berkshire berkepentingan agar harga saham Occidental tetap di atas harga pelaksanaan ini.

Pada pertengahan tahun 2017, Oracle of Omaha menggunakan waran untuk membeli 700 juta saham BofA dengan harga hanya $7,14 per saham. Saat dieksekusi, saham Bank of America diperdagangkan di kisaran $24 per saham, yang menghasilkan keuntungan besar bagi Buffett dan perusahaannya. Ia ingin mengulangi kesuksesan ini dengan Occidental.

Namun, meskipun waran ini tidak dilaksanakan, hal itu tidak mengubah fakta bahwa Occidental Petroleum sekarang menjadi saham dividen teratas Warren Buffett.