Penurunan 8% yang berlangsung selama tiga sesi perdagangan di Nasdaq Composite yang berfokus pada pertumbuhan telah membuka pintu bagi beberapa tawaran menarik yang fenomenal.
Volatilitas kembali terjadi di Wall Street. Meskipun selalu ada beberapa tingkat volatilitas yang melekat di pasar saham, Indeks Volatilitas CBOEyang mengukur volatilitas yang diharapkan dalam kontrak opsi untuk patokan Indeks S&P 500melonjak ke level tertinggi sejak krisis COVID-19 pada kuartal pertama tahun 2020.
Meskipun ketiga indeks saham utama mengalami tekanan dalam beberapa hari terakhir, pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh Komposit Nasdaq (^IXIK 1,03%) telah terpukul paling keras. Meskipun penurunan 3,43% pada hari Senin tidak mendekati rekor di antara 20 penurunan persentase terbesar sepanjang masa, aksi jual 576 poin merupakan penurunan nominal poin terbesar kedelapan dalam sejarah Nasdaq.
Sumber gambar: Getty Images.
Selama rentang waktu tiga hari (1-5 Agustus), Nasdaq Composite telah jatuh 1.399,32 poin dan kehilangan sekitar 8% dari nilainya. Meskipun ada banyak alasan untuk percaya bahwa koreksi di Nasdaq ini dapat berubah menjadi pasar yang sangat lesu — misalnya, penurunan pertama yang signifikan dalam pasokan uang M2 AS sejak Depresi Besar menandakan masalah dan saham berada pada salah satu valuasi termahal dalam sejarah — ada juga transaksi luar biasa yang bisa didapat bagi investor yang sabar dengan uang tunai yang siap sedia.
Secara khusus, tiga saham hiperpertumbuhan yang jelas terlihat menonjol saat ini sebagai pembelian fenomenal di tengah aksi jual Nasdaq yang bersejarah ini.
CrowdStrike Holdings
Saham pertumbuhan beroktan tinggi pertama yang menjadi pembelian jenius jika Anda memiliki cakrawala investasi multitahun adalah saham keamanan siber utama CrowdStrike Holdings (KDRT 4,34%).
Saham CrowdStrike telah merosot sejak 19 Juli, yang merupakan tanggal peluncuran pembaruan yang salah untuk platform Falcon Security miliknya. Pengguna akhir dari berbagai industri yang menjalankan sistem operasi Windows dan menggunakan solusi keamanan siber CrowdStrike menghadapi, dalam beberapa kasus, waktu henti yang panjang.
Meskipun masalah dengan perusahaan keamanan siber bukanlah hal yang baik, biasanya masalah tersebut tidak akan mengubah permainan. Kesalahan CrowdStrike sepenuhnya disebabkan oleh kesalahannya sendiri dan tidak ada hubungannya dengan serangan siber, yang berarti platform Falcon-nya tetap mempertahankan statusnya sebagai layanan perlindungan yang unggul.
Falcon adalah platform keamanan siber yang didukung kecerdasan buatan (AI) dan pembelajaran mesin yang mengawasi triliunan kejadian setiap minggu. Setiap kejadian, tidak peduli seberapa remehnya, menambah basis data kolektifnya dan membantu platform menjadi lebih cerdas dan lebih efisien dalam mengenali dan menanggapi potensi ancaman pengguna akhir. Fakta sederhana bahwa tingkat retensi kotor CrowdStrike berkisar sekitar 98%, meskipun jauh dari opsi keamanan siber termurah, secara meyakinkan menunjukkan bahwa bisnis akan membayar lebih untuk perlindungan yang unggul.
Selain tetap setia pada CrowdStrike, klien perusahaan telah menunjukkan keinginan untuk memperluas layanan yang mereka andalkan. Hingga akhir April, 65% pelanggannya telah membeli lima atau lebih langganan modul cloud perusahaan. Penjualan tambahan ini telah meningkatkan margin kotor langganan CrowdStrike yang disesuaikan menjadi sekitar 80%.
Jika mempertimbangkan seberapa cepat pangsa pasar CrowdStrike berkembang, dan seberapa sukses Falcon melindungi perusahaan dari serangan keamanan siber, tingkat pertumbuhan laba tahunan perusahaan yang mencapai lebih dari 20% menjadikannya pembelian yang sangat menguntungkan bagi investor jangka panjang yang oportunistik.
Sumber gambar: Getty Images.
Atletik Lululemon
Saham kedua yang tidak perlu dipikirkan lagi yang menjadi pilihan pembelian yang luar biasa di tengah aksi jual Nasdaq adalah jaringan ritel athleisure Atletik Lululemon (LULU 1,50%).
Lululemon menghadapi dua tantangan utama. Pertama, industri pakaian dan aksesori olahraga sangat kompetitif di kedua sisi spektrum harga. Seperti pengecer lainnya, Lululemon menghadapi risiko produknya tidak lagi diminati, atau desain barunya tidak lagi diminati.
Ada pula kekhawatiran bahwa ekonomi AS dan/atau global bisa saja menuju resesi. Pengecer sering kali kesulitan selama periode kontraksi ekonomi karena konsumen menjadi kurang rela mengeluarkan pendapatan yang bisa dibelanjakan.
Di sisi lain, resesi secara historis berlangsung singkat. Dari 12 resesi di AS sejak akhir Perang Dunia II, sembilan di antaranya telah teratasi dalam waktu kurang dari setahun. Ini menjadi pertanda baik bagi bisnis siklus seperti Lululemon Athletica.
Yang lebih penting, Lululemon telah menunjukkan bahwa mereka memiliki perangkat dan aset tak berwujud yang diperlukan untuk mengungguli pesaingnya dalam hal pertumbuhan. Misalnya, lebih dari setengah penjualan bersih perusahaan dapat ditelusuri ke e-commerce. Kehadiran omnichannel yang menekankan penjualan langsung ke konsumen menurunkan biaya overhead dan biasanya meningkatkan efisiensi rantai pasokan.
Lebih jauh lagi, Lululemon baru saja memulai ekspansi internasionalnya. Meskipun persaingan domestik meningkat, penjualan internasional yang sebanding meroket 29% berdasarkan mata uang konstan untuk kuartal yang berakhir pada 28 April. Kemampuan untuk masuk ke pasar internasional dan meningkatkan lalu lintas ke situs e-commerce dan lebih dari 700 toko fisik, seharusnya memungkinkan Lululemon untuk mempertahankan tingkat pertumbuhan penjualan dan laba dua digit yang rendah selama lima tahun ke depan (jika tidak lebih lama).
Saham hiperpertumbuhan ketiga yang sangat masuk akal untuk dibeli saat ini selama aksi jual Nasdaq adalah perusahaan media sosial yang sedang naik daun. Pinterest (PIN 0,66%).
Selama dua minggu terakhir, hingga saat artikel ini ditulis, saham Pinterest telah merosot sekitar 30% dari nilainya. Aksi jual Nasdaq, bersama dengan perusahaan yang menawarkan panduan penjualan kuartal ketiga yang sedikit di bawah konsensus analis, telah mengirim saham ke level terendah dalam sembilan bulan. Meskipun tidak mungkin untuk memprediksi dengan tepat kapan dan di mana titik terendah Pinterest mungkin terjadi, ada kemungkinan besar sahamnya akan turun. sangat lebih tinggi lima tahun dari sekarang.
Hal pertama yang perlu diperhatikan tentang Pinterest adalah jumlah pengguna aktif bulanan (MAU) terus meningkat hingga mencapai rekor tertinggi. MAU perusahaan tersebut meningkat secara artifisial selama tahap awal pandemi COVID-19, dan menurun saat vaksin tersedia. Namun, jika Anda mengamati pertumbuhan MAU selama lima tahun atau lebih, Anda akan melihat tren kenaikan yang stabil. Pinterest menutup bulan Juni dengan 522 juta MAU.
Keunggulan memiliki lebih dari setengah miliar pengguna aktif bulanan adalah pengiklan lebih bersedia membayar premi untuk menyampaikan pesan mereka kepada pengguna. Karena banyak pengguna Pinterest cenderung menjadi pembeli yang termotivasi, Pinterest memiliki kekuatan penetapan harga iklan yang sangat baik.
Seperti yang telah saya tunjukkan sebelumnya, model operasi Pinterest yang sederhana melindunginya dari tekanan persaingan yang ditimbulkan oleh pengembang aplikasi dan alat pelacak data. Sementara sebagian besar perusahaan media sosial sangat bergantung pada pelacakan data untuk membantu pengiklan menargetkan pengguna — pengembang aplikasi kini mengizinkan pengguna untuk menonaktifkan perangkat lunak pelacak data — seluruh model operasi Pinterest didasarkan pada MAU yang secara bebas dan sukarela membagikan hal, tempat, dan layanan yang mereka minati. Informasi gratis namun tak ternilai ini dapat digunakan untuk menargetkan pengguna dan meningkatkan pendapatan iklan Pinterest.
Dengan peluang pertumbuhan internasional yang sangat besar, Pinterest diharapkan dapat meningkatkan laba per sahamnya dengan rata-rata tahunan sebesar 27% hingga tahun 2028.