Prediksi: 2 Saham Pembayar Dividen Ini Akan Mengungguli Pasar pada Dekade Ini

Narasi kecerdasan buatan (AI) telah membuat pasar saham melaju kencang. Nvidia sekarang menjadi salah satu perusahaan terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Indeks S&P 500 mendekati rasio harga terhadap pendapatan (P/E) sebesar 30, yang hanya pernah terjadi sebelumnya pada gelembung internet akhir tahun 90-an dan gelembung pandemi COVID-19 tahun 2021.

Meskipun demikian, ada banyak perusahaan yang diperdagangkan dengan harga yang wajar atau murah yang tampaknya dilupakan oleh para investor. Saya pikir saham-saham ini — terutama yang memiliki imbal hasil dividen tinggi yang akan tumbuh — memiliki peluang bagus untuk mengalahkan imbal hasil S&P 500 selama sisa dekade ini. Dua saham yang sesuai dengan kriteria ini adalah Philip Morris Internasional (PM 0,04% dari) Dan Tembakau Amerika Inggris (BTI 1,19%)Inilah sebabnya saya pikir sekarang adalah waktu yang tepat untuk menambahkan saham-saham dengan imbal hasil dividen tinggi ini ke portofolio Anda.

Philip Morris International: Melampaui Tembakau

Didirikan setelah pemisahan dari bisnis Philip Morris USA pada tahun 2008, Philip Morris International adalah salah satu perusahaan tembakau terbesar di seluruh dunia dan pemilik Marlboro, Chesterfield, dan merek lainnya. Tidak seperti Amerika Serikat, penggunaan rokok di Eropa dan pasar lainnya tidak menurun dengan cepat. Hal itu, dikombinasikan dengan kenaikan harga untuk mengatasi inflasi dan pergerakan mata uang asing, telah memungkinkan perusahaan untuk membukukan pertumbuhan laba yang kuat dari merek-merek lama ini selama dekade terakhir.

Namun, Philip Morris International tidak hanya memiliki itu. Melalui investasi internal dan akuisisi, perusahaan telah memasuki pasar nikotin zaman baru dengan produk yang tidak terlalu berbahaya bagi pelanggan. Produk penting dalam kategori ini adalah Iqos, perangkat rokok yang dipanaskan tanpa dibakar, dan Zyn, merek kantong nikotin yang berkembang pesat di Amerika Serikat. Jika semua produk ini digabungkan, Philip Morris International memiliki 36,5 juta pelanggan untuk produk-produk baru ini.

Penambahan segmen pertumbuhan ini telah mengubah profil keuangan perusahaan. Total volume pengiriman diproyeksikan tumbuh 1% hingga 2% pada tahun 2024, dengan laba per saham (EPS) tumbuh sebesar 11% hingga 13% seiring dengan peningkatan margin dan kenaikan harga rokok. Dengan banyaknya ruang untuk mengembangkan produk nikotin baru ini dan stabilitas relatif divisi tembakau, Philip Morris International seharusnya dapat menghasilkan laba gabungan lebih dari 10% atau lebih selama lima tahun ke depan dan seterusnya.

Namun, saham tersebut masih diperdagangkan dengan imbal hasil dividen sebesar 4,4%, yang jauh di atas imbal hasil dividen rata-rata S&P 500 sebesar 1,3%. Bersiap untuk pertumbuhan EPS yang kuat, Philip Morris seharusnya dapat menumbuhkan pembayaran dividennya pada tingkat yang konsisten selama lima hingga 10 tahun ke depan dan mengungguli pasar.

Data Hasil Dividen PM oleh YCharts

British American Tobacco: Pembayaran dividen yang sangat tinggi

Salah satu saham dengan imbal hasil tertinggi di luar sana — dengan imbal hasil hampir dua kali lipat dari Philip Morris International — adalah British American Tobacco. Seperti perusahaan sejenisnya di atas, perusahaan ini memiliki merek rokok populer di seluruh dunia seperti Camel dan Lucky Strike. Namun, tidak seperti Philip Morris International, British American Tobacco memiliki lebih banyak eksposur ke pasar Amerika Serikat. Dan pasar tersebut sedang berjuang.

Pada paruh pertama tahun 2024, volume bahan bakar British American Tobacco menurun sebesar 12,5% dari tahun ke tahun. Perusahaan mampu mengatasi sebagian penurunan ini dengan kenaikan harga, tetapi hal ini masih menjadi perhatian besar bagi perusahaan dan investor. Inilah sebabnya mengapa arus kas bebas per saham telah tumbuh selama lima tahun terakhir, mencapai $5,30 selama 12 bulan terakhir.

British American Tobacco juga memiliki segmen “kategori baru”, dengan kantong nikotin oral dan alat penguap sebagai yang terdepan. Perusahaan ini belum sesukses Philip Morris dalam alternatif ini, tetapi segmen ini masih berada di jalur yang tepat untuk mencapai pendapatan tahunan sekitar $5 miliar dalam waktu dekat dan baru saja mencapai profitabilitas segmen yang positif.

Karena kategori baru terus tumbuh dan menjadi keuntungan bagi laba konsolidasi dan bukannya hambatan, saya pikir British American Tobacco dapat terus meningkatkan arus kas bebas per saham selama lima hingga 10 tahun ke depan bahkan jika bisnis rokok terus mengalami penurunan volume yang besar. Dengan imbal hasil dividen sebesar 8,1% dan pembayaran dividen per saham sebesar $2,90, ada banyak ruang bagi manajemen untuk memperluas imbal hasil dividen ini di tahun-tahun mendatang.

Tambahkan semuanya, dan saya pikir British American Tobacco kemungkinan akan mengungguli S&P 500 selama dekade berikutnya.