Perusahaan lain memiliki beberapa kesamaan dengan Coca-Cola.
Coca Cola adalah minuman bersoda yang paling populer di kalangan penggemar minuman bersoda. (KO 0,94%) bukanlah posisi terbesar dalam portofolio Warren Buffett, tetapi merupakan salah satu posisi favorit miliarder itu — dan kemungkinan akan tetap berada di posisi tersebut pada level saat ini.
Buffett mulai membeli saham perusahaan pembuat minuman nonalkohol terbesar di dunia pada tahun 1987 dan terus menambah sahamnya selama tujuh tahun. 400 juta saham tersebut tidak pernah berubah sejak saat itu. Bahkan, ia menggambarkan kepemilikannya terhadap Coca-Cola sebagai “tidur ala Rip Van Winkle.”
Buffett, yang dikenal minum beberapa kaleng Coke sehari, jelas menyukai produk tersebut, dan dia juga menyukai kenyataan bahwa orang lain juga merasakan hal yang sama. Kekuatan merek ini menawarkan perusahaan keunggulan kompetitif, elemen kunci yang dicari Buffett dalam sebuah perusahaan. Selain itu, raksasa minuman itu telah meningkatkan pendapatan dari waktu ke waktu dan memberi penghargaan kepada investor dengan dividen.
Karena alasan-alasan ini, Coca-Cola kemungkinan akan tetap berada di posisinya di Berkshire Hathaway (BRK.A -0,54%) (BRK.B -0,72%) portofolio. Namun, saham ini mungkin bukan satu-satunya saham yang memenangkan kesetiaan permanen Buffett. Bahkan, saham yang baru saja ia kurangi posisinya sebenarnya dapat bergabung dengan Coke sebagai salah satu kepemilikan “selamanya” Berkshire Hathaway. Prediksi saya adalah saham ini akan menjadi Coca-Cola berikutnya bagi Buffett…
Sumber gambar: The Motley Fool.
Buffett baru-baru ini menjual beberapa saham ini
Nah, saham mana yang sedang saya bicarakan? Nah, itu adalah perusahaan lain yang sudah dikenal luas, meskipun beroperasi di industri teknologi dan bukan sektor minuman: Apel (AAPL -0,12%).
Tapi tunggu sebentar, Anda mungkin berkata, Buffett terjual sebagian sahamnya di perusahaan pembuat iPhone tersebut selama kuartal kedua. Bukankah itu pertanda buruk?
Tidak harus. Pada rapat tahunan Berkshire Hathaway di bulan Mei, Buffett mengisyaratkan bahwa penjualan Apple-nya terkait dengan penetapan tarif pajak keuntungan modal sebesar 21% saat ini, dan bukan karena hilangnya kepercayaan pada perusahaan. Ia memperkirakan tarif pajak akan naik, mengingat besarnya defisit federal saat ini. Bahkan dengan menghitung penjualan 49% dari posisi Apple-nya, Buffett mengatakan “sangat mungkin” bahwa pada akhir tahun, Apple akan menjadi kepemilikan saham biasa terbesar Berkshire.
Penjualan Apple baru-baru ini membuat kepemilikannya turun menjadi 400 juta saham. Kedengarannya familiar? Jumlah itu sama dengan jumlah saham yang dimiliki Berkshire di Coca-Cola. Ini, tentu saja, merupakan detail yang menarik untuk ditunjukkan, tetapi saya tidak mendasarkan prediksi saya pada hal itu. Saya punya argumen yang lebih kuat mengapa Buffett dapat melihat Apple sebagai Coca-Cola berikutnya.
Seorang “CEO yang brilian”
Dan ini ada hubungannya dengan keyakinannya pada cara perusahaan dijalankan dan catatan pendapatannya yang solid. Dalam surat pemegang saham Buffett tahun 2021, ia menyebut Tim Cook sebagai “CEO brilian” Apple dan memuji keputusannya untuk membeli kembali saham Apple. Pembelian kembali saham meningkatkan kepemilikan pemegang saham saat ini tanpa mereka membayar sepeser pun.
Pembelian kembali ini membantu Berkshire meningkatkan kepemilikannya di Apple dari 5,2% pada tahun 2018, saat menyelesaikan pembelian sahamnya, menjadi 5,4% pada tahun 2020. Berkshire mulai membeli saham Apple pada tahun 2016.
Keahlian Cook juga telah membimbing Apple di jalur pertumbuhan pendapatan dua digit selama lima tahun terakhir. Dan, seperti Coca-Cola, Apple memiliki keunggulan signifikan, dengan pengguna iPhone berbondong-bondong mendatangi perusahaan tersebut setiap kali versi baru dirilis. Tahun lalu, untuk pertama kalinya, Apple memenangkan tujuh posisi teratas dalam daftar ponsel pintar terlaris yang disusun oleh Counterpoint, sebuah firma riset pasar teknologi.
“Parit yang abadi”
“Sebuah bisnis yang benar-benar hebat harus memiliki 'parit' abadi yang melindungi keuntungan luar biasa atas modal yang diinvestasikan,” tulis Buffett dalam suratnya tahun 2007 kepada para pemegang saham, menekankan pentingnya hal ini saat memilih investasi.
Terakhir, satu hal lagi tentang Apple yang dapat membantunya menjadi “Coca-Cola kedua” dalam portofolio Berkshire Hathaway: komitmen perusahaan terhadap dividen. Berkshire Hathaway telah memberikan dividen Apple sekitar $775 juta per tahun sejak 2018.
Perusahaan teknologi tidak dikenal membayar dividen yang besar karena mereka banyak berinvestasi untuk pertumbuhan, jadi dividen Apple bukanlah yang terbesar. Namun, perusahaan telah membayarnya secara teratur sejak 2012. Dan dengan harga $1 per saham per tahun, untuk hasil dividen sebesar 0,4%, itu merupakan bagian yang menarik dari keseluruhan paket.
Semua ini mendorong saya untuk memprediksi bahwa, seperti Coca-Cola, Apple akan menjadi bagian tetap dalam portofolio Berkshire Hathaway. Dan berkat rekam jejak pendapatannya yang kuat, parit yang kuat, dan kebijakan dividen, saham teknologi ini menjadi tambahan yang bagus untuk portofolio apa pun yang membutuhkan kombinasi fantastis antara pertumbuhan dan keamanan.