Jika Anda berinvestasi Berkshire Hathaway (BRK.A 0,51%) (BRK.B 0,40%) maka Anda pasti penggemar pemimpinnya yang tak ada bandingannya, Warren Buffett. “Oracle of Omaha” adalah salah satu investor paling sukses dalam sejarah — dan salah satu yang terkaya.
Mereka yang cukup beruntung telah berinvestasi dengan Buffett dan perusahaannya sejak awal telah memperoleh keuntungan yang baik dan itu bisa dibilang remeh. Investasi senilai $1.000 di Berkshire pada tahun 1980 akan bernilai $2,4 juta saat ini.
Jalan pintas untuk menilai Berkshire Hathaway
Mereka yang ingin menambahkan lebih banyak Berkshire ke portofolio mereka mungkin bertanya, apakah sekarang saat yang tepat? Apakah perusahaan dinilai secara adil di pasar? Ada berbagai cara untuk mencoba mengukurnya. Tapi itu tidak mudah. Perusahaan ini adalah konglomerat besar dengan bisnis yang berbeda-beda dan menentang upaya sederhana dalam menilai sahamnya. Haruskah Anda menggunakan rasio harga terhadap pendapatan (P/E)? Harga sesuai pemesanan (P/B)? Bagaimana dengan model arus kas yang didiskontokan (DCF)?
Sebaliknya, Anda bisa melihat ke Buffett sendiri. Pada tahun 2018, dewan direksi Berkshire mengubah peraturan sehingga Buffett dapat membeli kembali saham Berkshire kapan saja dia yakin harganya “di bawah nilai intrinsik Berkshire, ditentukan secara konservatif.” Sekalipun ini bukan metrik kuantitatif, ini adalah ukuran sentimen Buffett sendiri. Jika pembelian kembali besar-besaran terjadi, itu berarti Buffett menganggap sahamnya dinilai terlalu rendah. Ini adalah angka yang harus diperhatikan oleh semua investor Berkshire.
Berikut rekam jejak perusahaan selama lima tahun terakhir.
Data Pembelian Kembali Saham BRK.A (Kuartalan) oleh YCharts.
Berkshire menghabiskan miliaran dolar untuk membeli saham pada waktu itu. Menariknya, pembelian kembali mencapai level terendah dalam beberapa waktu pada kuartal terakhir. Saya akan mengawasi tren ini, tapi ingat ada banyak faktor yang mempengaruhi keputusan ini. Hanya karena pembelian kembali lebih rendah tidak berarti saham tersebut terlalu mahal dalam pandangan Buffet; dia mungkin percaya ada cara yang lebih baik untuk menggunakan sumber daya perusahaan pada saat itu atau dalam waktu dekat.
Johnny Rice tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Berkshire Hathaway. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.