Turun 61% dalam 6 Bulan, Apakah Celsius Saham Berkembang Layak Dibeli Sekarang?

Perusahaan minuman energi Kepemilikan Celsius (CELH -6,04%) telah menjadi investasi jangka panjang yang fenomenal, mengubah investasi $10.000 menjadi lebih dari $1,7 juta selama dekade terakhir. Ini adalah contoh bagus tentang bagaimana jajaran produk yang solid dengan dukungan finansial, distribusi, rantai pasokan yang kuat, dan pemasaran dapat membawa perusahaan ke tingkat yang lebih tinggi.

Namun kenaikan Celsius yang dulunya sangat panas kini berubah menjadi dingin, karena stoknya kini turun 61% hanya dalam enam bulan. Inilah mengapa Celsius bisa menjadi saham pertumbuhan yang layak dibeli saat ini, serta beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan sebelum Anda melakukannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Keuntungan monster

Alasan utama mengapa Celsius menjadi saham yang menarik adalah karena potensinya mengganggu industri minuman energi. Obsesi umat manusia terhadap kafein sudah ada sejak ribuan tahun yang lalu dengan teh di Tiongkok, diikuti oleh globalisasi kopi pada masa Renaisans. Kafein berkarbonasi adalah penemuan yang jauh lebih baru — sebagian besar dikaitkan dengan lahirnya kafein Coca-Cola pada tahun 1886. Namun minuman energi modern memiliki keunggulan tersendiri.

Sekaleng Coke 12 ons mengandung 34 mg kafein dibandingkan dengan 120 mg dalam minuman energi dari Minuman Monster. Celsius meningkatkan asupannya hingga 200 mg per kaleng 12 ons atau bahkan 270 mg untuk lini Celsius Essentials — sambil mempromosikan bahwa minuman tersebut “mempercepat metabolisme” dan “membakar lemak tubuh”.

Lebih banyak kafein tidak secara otomatis berarti produk yang lebih baik. Namun, ini akan menjadi peluang pasar yang sangat besar jika Celsius dapat memberikan konsumen pengalaman menyeluruh yang lebih baik dibandingkan Monster atau Red Bull. Dan potensi tersebut menjadi alasan penting mengapa stok Celsius melonjak ke level baru di awal tahun ini.

Euforia ini tidak sepenuhnya salah kaprah. Lagipula, stok Monster Beverage telah meningkat lebih dari 15 kali lipat dalam 15 tahun terakhir. Saat ini, perusahaan tersebut memiliki kapitalisasi pasar sebesar $49 miliar – tujuh kali lipat Celsius. Jadi tidak dapat disangkal peluang pasar bagi Celsius. Namun Celsius bukanlah Monster — setidaknya belum. Monster adalah bisnis yang secara konsisten menguntungkan dan memiliki margin tinggi. Perusahaan ini memiliki margin yang lebih tinggi dibandingkan Celsius dan rasio harga terhadap pendapatan yang lebih rendah namun rasio harga terhadap penjualan yang lebih tinggi.

Grafik Margin Operasi (TTM) MNST

Data Margin Operasi MNST (TTM) oleh YCharts.

Jadi Celsius bukanlah saham yang murah hanya karena turun drastis dalam enam bulan terakhir.

Membeli Celsius dibandingkan saham seperti Monster bukanlah pertaruhan mengenai arah bisnis saat ini, melainkan ke mana arah bisnis tersebut. Jika Celsius dapat mengambil pangsa pasar dari Monster, maka Celsius mungkin akan menjadi perusahaan yang lebih baik dalam jangka panjang. Namun, risikonya adalah Celsius gagal memenuhi pengecualian, atau lebih buruk lagi, kehilangan pangsa pasar dan tidak lagi disukai.

Menyeimbangkan risiko dan potensi imbalan

Dalam berinvestasi, mudah untuk mengetahui arah tujuan perusahaan dan mengabaikan skenario lainnya. Celsius berada pada titik perkembangan di mana ia dapat terus meraih pangsa pasar, namun dapat terhenti atau bahkan kehilangan pangsa pasar.

Kemitraan distribusi Celsius dengan PepsiCo telah membawa penjualannya ke tingkat yang lebih tinggi. Namun banyak konsumen yang baru pertama kali mengenal Celcius. Masih harus dilihat apakah pembeli baru tersebut akan secara permanen beralih ke Celsius dibandingkan pesaing seperti Red Bull atau Monster, atau memasukkan Celsius ke dalam daftar minuman mereka bersama dengan alternatif kafein seperti kopi, soda, dan teh.

Dengan Celsius, risiko menjadi pertimbangan yang sama besarnya dengan potensi imbalannya. Hasil akhir dan proyeksi analis terlihat menarik pada pandangan pertama, namun penting untuk dipahami bahwa proyeksi tersebut bergantung sepenuhnya pada lintasan dan pertumbuhan berkelanjutan perusahaan.

Perjalanan Celsius masih panjang

Terkait produk konsumen seperti Celsius, saya sangat percaya pada kekuatan investasi akar rumput. Anda dapat belajar banyak tentang suatu perusahaan dengan pergi ke toko kelontong atau toko serba ada dan melihat bagaimana Celsius dipasarkan dibandingkan dengan produk lain, dan bahkan mungkin mencobanya sendiri. Sejujurnya, saya jarang mengonsumsi minuman berenergi dan lebih memilih kopi. Namun Celsius jauh lebih baik dipasarkan dan rasanya jauh lebih enak dibandingkan alternatif lain — setidaknya dari pengalaman langsung saya.

Namun, kemewahan dan kemewahan pemasaran tidak dapat membantu Celsius sukses dalam jangka panjang. Semuanya bergantung pada inovasi produk dan kemampuan Celsius untuk terhubung dengan konsumen sehingga mereka terus kembali menggunakan produk tersebut. Celsius tidak terlalu mendapatkan keuntungan dari pembelian satu kali oleh peminum kopi seperti saya; ia perlu membuat konsumen “wow” hingga mereka menjadi pembeli berulang.

Nilai saham Celsius tampaknya jauh lebih baik karena telah dijual, namun risiko besar tetap ada. Oleh karena itu, membuka posisi awal di Celsius atau hanya menambahkannya ke daftar pantauan mungkin merupakan keputusan yang lebih baik sampai perusahaan tersebut memiliki beberapa tahun lagi distribusi massal dan dapat membuktikan bahwa produknya cukup baik untuk mendapatkan loyalitas pelanggan yang berkelanjutan.

Daniel Foelber tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Celsius dan Monster Beverage. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.