Investor legendaris itu mungkin tidak suka jika investasinya terlalu banyak pada aset ini.
Apa posisi terbesar Warren Buffett dalam Berkshire Hathaway portofolio? Jika saya ditanya pertanyaan itu, jawaban otomatis saya adalah Apel (AAPL 0,37%)Tapi saya salah.
Ya, Apple tetap menjadi saham terbesar Buffett. Namun, itu bukan posisi terbesarnya. Buffett memiliki lebih banyak uang yang diinvestasikan dalam satu aset daripada yang dia investasikan di Apple, American ExpressBahasa Indonesia: Bank AmerikaBahasa Indonesia: Coca Cola adalah minuman bersoda yang paling populer di kalangan penggemar minuman bersoda.Bahasa Indonesia: Tanda ChevronDan Minyak Bumi Occidental gabungan.
Sumber gambar: The Motley Fool.
Kepemilikan terbesar Buffett sejauh ini
Berkshire Hathaway telah menginvestasikan banyak uang pada lima kepemilikan saham terbesarnya. Kepemilikannya di Apple bernilai $90,7 miliar bahkan setelah Buffett hampir mengurangi separuh posisi konglomerat itu di pembuat iPhone tersebut. Kepemilikan Berkshire di AmEx berjumlah hampir $38,5 miliar. Bank of America berada di urutan ketiga, dengan posisi Berkshire yang bernilai sekitar $37 miliar.
Posisi terbesar berikutnya dalam portofolio Berkshire adalah Coca-Cola, dengan 400 juta saham Buffett senilai sekitar $28,3 miliar. Dua saham minyak melengkapi enam teratas, Chevron dan Occidental, dengan total saham Berkshire masing-masing hampir $17,6 miliar dan $14,6 miliar.
Secara agregat, posisi Berkshire di keenam saham ini saat ini bernilai hampir $227 miliar. Jumlah tersebut merupakan jumlah yang besar, tetapi tidak sebesar jumlah yang diinvestasikan Buffett pada aset lainnya.
Per 30 Juni 2024, investasi jangka pendek Berkshire Hathaway dalam US Treasury Bills berjumlah total $238,7 miliar. Jumlah ini termasuk $4,1 miliar dari $42,3 miliar kas dan setara kas milik konglomerat yang diinvestasikan dalam US Treasury jangka pendek dengan jatuh tempo tiga bulan atau kurang.
Mengapa Buffett memiliki begitu banyak uang dalam bentuk obligasi pemerintah AS?
Berkshire memiliki kebijakan tetap untuk menyimpan setidaknya $30 miliar dalam bentuk tunai, setara kas, dan obligasi pemerintah AS. Namun, ambang batas tersebut jauh lebih rendah dari level saat ini, yang merupakan level tertinggi yang pernah dicapai konglomerat tersebut. Mengapa Buffett menginvestasikan begitu banyak uang dalam obligasi pemerintah AS saat ini?
Buffett menjawab pertanyaan ini dalam suratnya tahun 2021 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway. Saat itu, neraca Berkshire mencakup $120 miliar obligasi pemerintah AS ditambah $24 miliar dalam bentuk tunai. Ia menulis saat itu bahwa jumlah besar tersebut adalah “akibat kegagalan saya menemukan seluruh perusahaan atau sebagian kecilnya (yaitu, saham yang dapat dipasarkan) yang memenuhi kriteria kami untuk kepemilikan jangka panjang.”
Pertanyaannya adalah: Apa kriteria Buffett untuk membeli bisnis dan saham? Dia juga pernah menjawab pertanyaan ini sebelumnya. Dalam surat investor legendaris itu kepada pemegang saham Berkshire pada tahun 2013, Buffett mengatakan bahwa dia hanya akan berinvestasi pada bisnis dan saham yang:
- Dia dapat “secara bijaksana memperkirakan” kisaran pendapatan setidaknya untuk lima tahun ke depan.
- Memiliki harga yang wajar dibandingkan dengan batas bawah kisaran perkiraan pendapatan.
- Berada dalam “lingkaran kompetensinya”.
Tidak diragukan lagi, ada banyak saham yang dapat Buffett tentukan estimasi pendapatan masa depan yang masuk akal. Banyak saham juga berada dalam “lingkaran kompetensinya”. Saya pikir posisi besar Berkshire dalam Obligasi Negara terutama disebabkan oleh valuasi saham yang terlalu tinggi sehingga dia tidak ingin membeli — dengan beberapa pengecualian, tentu saja.
Haruskah Anda membeli obligasi pemerintah juga?
Sasaran investasi Anda hampir pasti berbeda dari Buffett. Namun, meskipun saya ragu sebagian besar investor akan menginginkan posisi terbesar mereka dalam Obligasi Pemerintah AS, menyimpan sebagian portofolio Anda dalam aset tersebut bisa jadi merupakan hal yang bijaksana. Obligasi pemerintah adalah tempat yang tepat untuk menyimpan uang tunai Anda dalam jangka pendek sambil menunggu peluang potensial untuk membeli saham dengan harga yang lebih menarik.
Namun, menurut saya beberapa area pasar sudah menawarkan valuasi yang menarik. Secara khusus, banyak saham berkapitalisasi kecil yang menjadi murah setelah tertinggal jauh di belakang saham berkapitalisasi besar dalam beberapa tahun terakhir. Dengan kemungkinan pemotongan suku bunga, saham-saham tersebut dapat berkinerja baik di masa mendatang.
American Express adalah mitra periklanan The Ascent, perusahaan Motley Fool. Bank of America adalah mitra periklanan The Ascent, perusahaan Motley Fool. Keith Speights memiliki posisi di Apple, Bank of America, Berkshire Hathaway, dan Chevron. Motley Fool memiliki posisi di Apple, Bank of America, Berkshire Hathaway, dan Chevron. Motley Fool merekomendasikan Occidental Petroleum. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.