Saham Eli Lilly melonjak berkat kegembiraan atas posisi perusahaan di pasar obat penurun berat badan.
Eli Lily (LLY 1,27%) sahamnya telah naik dua digit selama setahun terakhir berkat posisinya yang terdepan di salah satu pasar farmasi dengan pertumbuhan tertinggi: obat penurun berat badan. Lilly menjual tirzepatide, dikomersialkan sebagai Mounjaro untuk diabetes tipe 2 dan sebagai Zepbound untuk pengendalian berat badan. Dokter telah meresepkan keduanya untuk indikasi penurunan berat badan, dan permintaan terhadap produk ini sangat tinggi sehingga melampaui pasokan — dan hal yang sama juga terjadi pada produk pesaingnya. Novo Nordiskyang menjual senyawa serupa semaglutide, yang secara komersial dikenal sebagai Ozempic dan Wegovy.
Dan kurangnya pasokan yang cukup ini sebenarnya telah menimbulkan masalah yang signifikan bagi kedua perusahaan. Alasan yang jelas adalah: Perusahaan tidak dapat sepenuhnya memperoleh manfaat dari peluang pendapatan jika perusahaan tidak mampu menghasilkan produk yang cukup. Namun yang lebih buruk lagi, dalam bisnis farmasi, ketika obat sebuah perusahaan masuk dalam daftar kekurangan Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA), apotek-apotek peracik diberi wewenang untuk memproduksi salinan obat tersebut dan menjualnya — dan sering kali salinan tersebut lebih murah. . Inilah yang terjadi dalam kasus narkoba Lilly dan Novo Nordisk.
Namun, dalam beberapa hari terakhir, Lilly dan para pemegang saham perusahaan mendapatkan berita yang mungkin bernilai miliaran dolar — dan hal ini dapat mendorong keuntungan pada saham yang sudah memiliki momentum tinggi ini. Mari kita cari tahu lebih lanjut.
Senyawa pembuat obat penurun berat badan
Seperti telah disebutkan, apotek-apotek yang melakukan peracikan telah memperoleh keuntungan besar dalam beberapa bulan terakhir, menyediakan salinan obat-obatan penurun berat badan Lilly dan menyaksikan pendapatan mereka meningkat. FDA memasukkan Mounjaro ke dalam daftar kekurangannya sekitar dua tahun lalu, kemudian menambahkan Zepbound pada bulan April lalu — Zepbound hanya mendapat persetujuan FDA sekitar enam bulan sebelum masuk dalam daftar tersebut.
Namun, beberapa hari yang lalu, FDA menghapus tirzepatide dari daftar kekurangannya, sehingga menutup pintu bagi salinan dari apotek-apotek peracik. Dalam waktu 60 hari, semua apotek yang melakukan peracikan harus menghentikan produksinya. Sementara itu, semaglutide Novo Nordisk masih ada dalam daftar kekurangan, yang berarti apotek dapat terus memproduksi versi mereka sendiri.
Hal ini dapat mewakili pendapatan miliaran dolar bagi Lilly seiring berjalannya waktu karena perusahaan tersebut kini siap melayani pelanggan yang telah beralih ke apotek gabungan — dan Novo Nordisk tidak akan mengambil pangsa pasar karena obat-obatan perusahaan masih mengalami kekurangan. daftar.
Namun, Anda mungkin berpendapat, pasien yang beralih ke obat peracik mungkin tidak mampu membayar obat Lilly yang harganya lebih tinggi. Perusahaan telah mengatasinya, berkat langkah baru-baru ini. Lilly, melalui saluran pembayaran mandiri, telah memperkenalkan botol Zepbound dosis tunggal yang harganya setengah dari harga semua obat lain di kelas yang sama — incretin, atau obat yang membantu mengatur kadar gula darah. Botolnya lebih mudah dan murah untuk diproduksi dibandingkan versi asli Zepbound, yang hadir dalam format pena dosis tunggal.
Investasi Lilly di bidang manufaktur
Botol dosis tunggal serta investasi besar Lilly di bidang manufaktur selama beberapa tahun terakhir menempatkan perusahaan di jalur yang tepat untuk menangani permintaan obat-obatan yang banyak dicari ini. Lilly telah menginvestasikan lebih dari $18 miliar sejak tahun 2020 dalam kapasitas produksinya, sebuah langkah bijaksana mengingat perkiraan pertumbuhan di pasar khusus ini. Pasar obat penurun berat badan mungkin meningkat sebesar 16 hingga mencapai $100 miliar pada akhir dekade ini, menurut Goldman Sachs Riset.
Kini, kebangkitan Lilly dari krisis kekurangan obat sebelum pesaingnya, Novo Nordisk, dapat memberikan keunggulan dalam hal dokter dan pasien — yang selanjutnya meningkatkan peluang pendapatannya.
Penting untuk diingat bahwa, meskipun Lilly tidak mampu memenuhi permintaan, Lilly masih menghasilkan pendapatan besar dari Mounjaro dan Zepbound. Mounjaro menghasilkan pendapatan $3 miliar pada kuartal terakhir, sementara Zepound menghasilkan $1,2 miliar, misalnya. Jadi, dengan adanya kemampuan untuk melayani lebih banyak pasien, pertumbuhan yang lebih besar akan segera terjadi dan mungkin akan menghasilkan miliaran dolar seiring berjalannya waktu.
Apakah Lilly bisa dibeli?
Apa artinya ini bagi investor? Memang benar bahwa saham Lilly telah naik cukup banyak — 63% selama setahun terakhir — dan mereka diperdagangkan 54 kali lipat dari perkiraan pendapatan ke depan. Tampaknya cukup mahal untuk sebuah saham farmasi. Namun mengingat Lilly saat ini berperilaku lebih seperti saham pertumbuhan — dan ini dapat berlanjut mengingat perkiraan pertumbuhan pasar obat penurun berat badan — tingkat saat ini masuk akal. Khususnya bagi investor jangka panjang, yang mempunyai posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan raksasa farmasi ini di tahun-tahun mendatang.
Artinya, sekarang, setelah berita bernilai miliaran dolar ini, adalah saat yang tepat untuk menjadi pemegang saham Lilly — atau ikut serta dalam kisah farmasi yang berkembang pesat ini.
Adria Cimino tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Goldman Sachs Group. Si Bodoh Beraneka Ragam merekomendasikan Novo Nordisk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.