Rahasianya Terbongkar: Beli Saham Dividen Berbunga Tinggi yang Luar Biasa Ini Sebelum Wall Street Menyadarinya

Delek Logistics Partners terus memberikan lebih banyak pendapatan kepada investornya.

Mitra Logistik Delek (DKL -1,13%) tidak diperhatikan oleh sebagian besar analis Wall Street. Hanya segelintir dari mereka yang meliput perusahaan tersebut, dan mereka yang meliputnya memiliki pendapat yang berbeda, dengan dua orang menilai perusahaan tersebut sebagai tahan, satu menilai beli, dan satu lagi menilai beli kuat.

Mengingat kurangnya cakupan, sebagian besar investor mungkin tidak mengetahui seberapa bagus kemitraan terbatas induk (MLP) telah mendistribusikan uang tunai kepada para investornya. Baru-baru ini perusahaan tersebut menyampaikan peningkatan distribusi kuartalan yang ke-46 berturut-turut. Peningkatan hampir 2% tersebut mendorong imbal hasilnya mendekati 11%.

Aliran pendapatan monster itu berada pada landasan yang berkelanjutan dan harus terus meningkat. Itu membuatnya sangat menarik saham untuk pendapatan.

Membangun yang kokoh dasar

Delek Logistics menghasilkan banyak sekali arus kas yang stabil. Perusahaan midstream menyediakan layanan logistik kepada induknya, penyuling Delek Kepemilikan AS (NYSE:Bahasa Inggris), dan pelanggan pihak ketiga. Baru-baru ini, perusahaan mengubah dan memperpanjang perjanjiannya dengan Delek KITA hingga tujuh tahun, meningkatkan visibilitas jangka panjangnya.

Sementara itu, perusahaan telah berupaya untuk mendiversifikasi eksposurnya terhadap induk perusahaan dengan mengakuisisi dan membangun aset untuk mendukung pelanggan pihak ketiga. Saat ini, perusahaan memperoleh setengah dari pendapatannya dari induk perusahaan, angka yang diharapkan akan turun menjadi 36% pada paruh kedua tahun depan karena perusahaan terus meningkatkan volume penjualan dari pihak ketiga.

MLP menghasilkan cukup uang tunai untuk menutupi pembayaran distribusinya yang besar dengan banyak ruang tersisa. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan rasio cakupan distribusi sebesar 1,32 kali. Tingkat cakupan yang sehat tersebut memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan uang tunai tambahan guna mendanai ekspansi yang berkelanjutan dan memperkuat neracanya.

Delek Logistics Partners telah bekerja untuk menopang fondasi keuangannya dengan mengurangi rasio leverageyang turun menjadi 3,81 pada akhir kuartal kedua dari 4,34 pada akhir tahun lalu dan 4,89 pada akhir tahun 2022.

Perusahaan tersebut memiliki bisa menurunkan leverage-nya sambil terus berinvestasi dalam memperluas operasi dan arus kasnya. Hal itu telah memberinya sarana untuk meningkatkan distribusinya tanpa menaikkan rasio cakupannya. MLP telah meningkatkan pembayaran distribusinya sebesar 5,3% selama setahun terakhir sambil menjaga rasio cakupannya tetap stabil dengan level tahun 2022 sebesar 1,32.

Bahan bakar untuk terus tumbuh

Delek Logistics Partners telah berupaya keras untuk memperluas dan mendiversifikasi operasinya dalam beberapa tahun terakhir. Pada tahun 2022, perusahaan ini membeli 3Bear Energy seharga $624,7 juta secara tunai untuk meningkatkan pendapatan pihak ketiga, mendiversifikasi operasinya, dan meningkatkan pertumbuhannya. Akuisisi ini menghasilkan banyak arus kas bebas, yang memungkinkan perusahaan untuk mengurangi rasio leverage dan mengembangkan distribusinya.

MLP baru-baru ini melakukan dua akuisisi lagi. Mereka membeli Delek KITA' minat pada Sistem Pipa Wink ke Webster, yang mengangkut minyak mentah dari produsen seperti ExxonMobil keluar dari Cekungan Permian untuk penyulingan dan pasar ekspor di sepanjang KITA Pantai Teluk. Perusahaan juga setuju untuk mengakuisisi H2O Midstream senilai $230 juta untuk memperluas layanan midstream di Permian Basin. Kesepakatan ini akan semakin mendiversifikasi operasi perusahaan dan volume pihak ketiga untuk mengurangi ketergantungannya pada Delek. KITA.

Delek Logistics Partners juga akan berinvestasi dalam proyek ekspansi organik seiring munculnya peluang. Baru-baru ini, perusahaan tersebut membuat keputusan investasi akhir untuk membangun pabrik pemrosesan gas alam baru di dekat fasilitas yang sudah ada di sisi Cekungan Delaware di Permian. Proyek baru ini dan akuisisi terbarunya akan mengubah Delek Logistics menjadi penyedia layanan lengkap utama di Cekungan Permian.

Investasi yang berfokus pada pertumbuhan perusahaan akan memberikan aliran arus kas tambahan yang meningkat harus mengizinkan MLP untuk terus berlanjut mendorong pembayaran hasil tinggi menjadi lebih tinggi.

Mesin pendapatan yang berjalan lancar

Delek Logistics Partners diam-diam mengumpulkan catatan luar biasa dalam meningkatkan distribusinya kepada investor. Perusahaan mendukung pembayaran besar-besarannya dengan arus kas yang stabil dan landasan keuangan yang kokoh. Fleksibilitas keuangan MLP telah memungkinkannya untuk terus berinvestasi dalam mengembangkan operasinya, yang seharusnya memberinya kemampuan untuk meningkatkan pembayaran distribusinya di masa mendatang.

Hal ini menjadikannya pilihan yang menarik bagi mereka yang mencari aliran pendapatan yang menguntungkan dan terus meningkat (dan yang merasa nyaman dengan kompleksitas pajak dalam berinvestasi di MLP, termasuk bahwa mereka mengirimkan Jadwal Formulir Pajak Federal K-1 setiap tahun).